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一、市場觀點可能存在偏差
今天股指總體上震蕩下行表現為主,成交量較前幾個交易日略為有所萎縮。結合尾盤曾出現階段性放量出逃的這種情況分析,從行為分析的角度來看,這預示著目前整體市場信心已經開始進一步動搖。因此,這極有可能會強化失望出逃情緒的概率。這是目前投資者需要注意的。
二、市場情緒監測
好股道"波段情緒指數"目前正處於運行區間的中低位區域。結合目前整體市場多頭信心已經出現進一步疲軟的情況分析,這預示著在近兩個交易日以內,整體市場正面情緒依然可能存在強化動能不足的情況出現。因此,在這種市場環境之下,投資者需要適當關注股指出現回調的風險。
三、偏差分析
盤面表現上來看,次新股、傳媒娛樂、生物制藥等主題類個股,以及食品行業、農林枚漁、批發行業等防御類板塊,目前已經開始出現明顯的獲利回吐情況。從風格輪動的角度來看,這在一定程度預示著本輪股指估值修復行情已經完成的可能性很大。因此結合近幾個交易日以來,股指上攻動能較為疲軟、信心動能處於相對脆弱的情況分析,從行為預期的角度來看,我們的觀點認為,短期內市場的失望出逃情緒極有可能會出現明顯強化的概率已經增大。
輿情面信息來看,近幾個交易日以來,整體市場消息面處於較為平靜的狀態。從反身性理論的角度來看,一般在這種市場環境之下,投資者本身已經持有的偏負面主流觀點(流動性改善空間有限,經濟增長放緩),是極為容易受到進一步發酵的。這也將會導致整體市場信心變得更加的脆弱。因此,策略上來看,投資者需要關注超預期負面事件信息出現時,將可能會導致崩潰式恐慌情緒出逃的這種可能。
需要強調的是,基於目前股指估值水平總體上處於歷史性低位,以及2100-2300這一運行區間對投資者來說,還是存在很強的信心支橕效應的這種考量下,我們的觀點認為,即使股指出現階段性崩潰情緒的這種情況,其可能會導致股指大幅下挫的空間也是相對有限的。因此,倉位較輕的投資者可以關注當股指下探至相對低位時,考量是否采取試探性加倉的策略。