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給予『謹慎推薦』評級
綜合分析,我們認為公司資源為重、多金屬發展思路清晰,海外資源布局成果將逐步顯現,但短期內產能產量增長幅度有限且鉛鋅價格或將維持弱勢,預計公司11、12、13年eps分別為0.44、0.38和0.44元,維持『謹慎推薦』評級。
投資風險和結論的局限性
我們盈利預測及結論都是建立在金屬價格未來大幅下滑可能性較小以及公司產量基本維持穩定的基礎上的。
未來金屬價格走勢不符合我們判斷,以及公司產量出現下滑將造成報告中業績預期及投資結論的偏差
機構來源:長江證券
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