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儘管央行的基準利率尚未打開降息通道,但是銀行的理財產品,卻已提前大面積降息,記者從多家銀行了解到,最近兩個月,銀行推出的穩健型理財產品,年化收益率已普遍下跌0.2~0.4個百分點。
業內人士分析稱,這一方面受市場流動性趨向寬鬆、市場利率下降影響,另一方面也與銀監會的限制,銀行資產池可投資品種大大縮減有關,這種趨勢可能還會繼續,但是下調空間不會太大。目前購買理財產品,宜適當延長期限。文/表記者方利平
近期,李女士有一款3個月期的銀行理財產品到期,當其去銀行再度諮詢續接的產品時,卻發現此前年化收益率爲5.3%的產品,現在收益率已經降至4.9%,大感意外,如果購買同一款產品,此前20萬元3個月的收益有2650元,而如今再購買同一款產品,收益只有2450元,下降了200元。
本報記者走訪了多家銀行,發現風險較低的銀行理財產品,普遍提前進入降息通道。
5.3%、5.2%、4.9%,從去年12月開始,東亞銀行5萬元起售的3個月期保本保收益型理財產品,年化收益率便幾乎以一月一級跳的方式在下調;與之同時,該行5萬元起售的6個月保本保收益的理財產品,年化收益率也自5.4%下調至5.1%。
普遍提前進降息通道
與此同時,工行、建行、交行、民生等多家銀行的穩健型理財產品,收益率也在逐級下調。
例如民生銀行的非凡資產管理系列產品,主要投資於債券、票據和信託計劃,風險級別較低,5萬元起售的普通款產品自今年1月以來,年化收益率便由5.5%開始逐級下滑,目前該款產品年化收益率爲5.3%,下滑了0.2個百分點;而3個月期產品的年化收益率,也由5.4%下滑至目前的5.1%,下滑了0.3個百分點。
而建設銀行的乾元享系列產品,年化收益率也呈下降趨勢,以90天期產品爲例,去年年底今年年初時發售的產品年化收益率還在5.1%,然而近期該款產品年化收益率已經降至4.7%,下調了0.4個百分點。
預測:收益率下降趨勢或將持續
央行的利率並未下降,爲何銀行的理財產品大幅下調了收益率呢?記者諮詢了多家銀行的理財經理,一致解釋均是,降息通道即將開啓,銀行爲了保證利潤,只好提前調低理財產品的收益率。
不過,記者發現,目前機構對於降息的預期均不強烈,如交行、興業、渣打等銀行的經濟學家們均預期,上半年利率將維持穩定,降息的可能不大。
益普財富研究員方瑞則表示,此前銀行理財產品收益率高,主要是受元旦和春節期間,市場資金比較緊張,導致銀行間拆借市場利率飆升,因而也帶動了銀行理財產品的收益率,如今央行下調存款準備金率,釋放了流動性,銀行間市場拆借利率迴歸正常水平,因此銀行理財產品收益率也隨之回落。
記者查詢相關數據後發現,銀行間市場1個月期拆借利率,在春節前最高時曾經飆升至9%以上,然而目前,已經回落至4%左右的水平。
不過方瑞表示,目前來看,由於央行降息預期並不強烈,未來銀行理財產品繼續下滑的空間不會太大。
渣打銀行中國區經濟學家李煒也分析稱,銀行理財產品收益率下降,並非受降息預期所影響,目前降息預期並不強烈。而是一方面受資金緊張局面改善的影響,另一方面也是因爲通脹下滑,經濟活動放緩,導致市場資金投資回報下降所致。其表示,估計這種下滑趨勢仍將繼續。
而渣打銀行研究報告也指出,很多時候,風險較高的貸款(尤其是給房地產的貸款)的利率較高。爲了控制銀行系統的風險,銀監會限制銀行資產池中風險較高的資產類型以及銀行用以規避貸款限制的資產類型,例如最近叫停了貸款類型資產和同業貸款,禁止公司間委託貸款。可以投入銀行資產池的資產種類已經大大縮減。監管層對理財產品資產類型施加的壓力越大、銀行設計和銷售理財產品就越難。此外,如果流動性放鬆了,理財產品的利率也將降向傳統的定期存款利率水平,這無疑將削弱理財產品的吸引力。
理財建議:
購買產品可適當延長期限
在銀行理財產品收益率呈現下降趨勢的情況下,如果沒有用資計劃,保守型投資者在挑選理財產品時,應適當延長產品的期間,這樣可以鎖定較高的收益率。一般而言,期限較長的產品,本身收益率也會較期限較短的產品高。如興業銀行在售的天天萬利寶第9期產品,273天期產品收益率爲5.5%,而91天期產品收益率僅爲5.15%,兩者相差0.35個百分點。
以東亞銀行的產品爲例,今年1月份時,該行5萬元起售的3個月保本保息產品年化收益率爲5.3%,6個月期產品年化收益率爲5.4%,而現在,3個月期產品收益率已下調至4.9%, 6個月產品年化收益率也已下調至5.1%,而且還存在進一步下調的可能。
如果1月份時購買的是3個月產品,在4月到期時再次購買3個月期產品續接,則即使到時產品收益率保持目前的4.9%不變,投資10萬元,兩期產品的收益將分別爲1325元和1225元,半年收益共計爲2550元。而且,由於老產品到期時未必立即有新產品續接,中間會損失一定的時間成本。
如果在1月時直接購買6個月期產品,則半年時間收益爲2700元,不僅比購買3個月期產品多了150元,資金實際 佔用時間也不會延長。
不過,值得特別提醒的是,絕大多數銀行理財產品是不可提前贖回的,如果有不定的用資需求,則仍需選擇銀行存款、國債等可隨時提前支取和兌現的品種。
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