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3月5日晚間公告,確定首次公開發行的發行價格爲18元/股,對應的市盈率爲37.50倍。公司本次發行股份數量爲2200萬股。其中,網下發行佔本次最終發行數量的20%,即440萬股;網上發行數量爲本次最終發行數量減去網下最終發行數量。3月7日實施網下、網上申購。
公司是以建築、公共安全管理爲核心領域的智能化綜合解決方案提供商,業務鏈涵蓋智能化工程的前期諮詢、方案設計、軟件開發、工程施工、集成調試及升級維護等各個環節。
申購建議
中信建投:合理股價區間爲18.62-21.41元
當前智能化系統在小區、寫字樓、酒店等建築中得到了越來越廣泛的應用。公司的毛利率在28%左右,淨利率在16%左右。公司今年人員可能擴張一倍,目前在建工程較多,今年已中標合同和預計新增合同都比較充足。預計公司今年能夠獲得較多的政府補助。綜合預計公司2012年EPS 0.93元,根據目前市場情況,合理估值區間爲2012年PE 20~23倍,對應股價區間爲18.62~21.41元。
國泰君安:上市目標價格區間16.80-20元
公司本次擬公開發行2200萬股,將募集資金投向2個項目,包括公共安全管理平臺建設項目和區域中心與信息化管理平臺建設項目。募投項目的建設將拓寬公司的智能化業務範圍和區域服務範圍。
預計公司2012-2014年營業收入分別爲5.19億元、7.73億元和10.47億元;歸屬於母公司所有者的淨利潤分別爲0.80億元、1.16億元、1.48億元;對應EPS分別爲0.91元、1.34元、1.71元。目前行業可比公司11年平均PE爲33倍,上市目標價16.80-20.40元,對應2011年PE爲28-34倍。
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