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週二滬深兩市進入調整階段,這是年初這波反彈中爲數不多的指數調整期。在調整過程中,創業板、中小板以及生物製藥個股是重災區。兩市全天下跌家數是上漲家數的四倍,雖然整個市場普跌,但藍籌股並未顯現出大幅下跌的跡象。未來幾個交易日熱點的輪換是關鍵。
一.幾大因素造成下跌
從本次反彈的表現來看,年初的走勢持續到現在一直沒有出現像樣的調整,股指日線上早已經處於高位,本身技術上有調整的需要。在經過週二的調整之後,兩市的日線技術指標已經有所回落,而銀行和地產的指標回落速度快於大盤,後市能否扭轉跌勢還要看銀行和地產的技術態勢。
促成本次下跌的基本面跡象來自於兩點。第一點就是今年的GDP增速目標僅有7.5%。這是八年來GDP增速目標首次低於8%,在增速目標降低的壓力之下很可能會影響投資增速以及一些項目的進程。受此影響,歐美股市紛紛下跌。GDP增速下調帶動下的投資增速下調很可能使得大宗商品等行業的需求減弱,對於這些行業的影響較大。
第二點來自於貨幣控制。今年《政府工作報告》中提及繼續實施穩健的貨幣政策和積極的財政政策,而M2的控制目標調整爲14%,這基本上封閉了大幅放寬貨幣政策的空間,預示着貨幣政策將以平穩過渡爲主,短期對於市場形成了一定的壓制。
二.新行業新契機
溫家寶總理在今年的《政府工作報告》中重點提及了幾大行業,它們的發展前景值得期待:
1.頁岩氣。總理工作報告中首次提及加快推進頁岩氣的發展,這個行業是比較新興的行業,全球的發展還處於起步階段,後期進入商業化開發後預計許多上市公司會出現不錯的投資機會。
2.核電。總理工作報告中提及安全地發展核電,這很可能意味着核電審批有重啓的機會。
3.三網融合。隨着網絡內容逐步豐富以及帶寬提升進入加速期,三網融合會從下游需求向上遊轉移,迎來一個更好的實施時機。總理在工作報告中再次提及推進三網融合,預計會給整個行業帶來好的投資機會。
從整體來看,現在更適合於放棄一些估值過高的個股,重點關注具有新興技術能力的行業。
專家:蘇海彥
機構來源:科德投資
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