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週三大盤呈震盪回調走勢,早盤兩市小幅低開,多數板塊出現下跌,指數快速下探,但在5日均線附近獲得支撐,隨後銀行和有色金屬板塊企穩反彈,大盤逐級反彈並翻紅,但無奈中小板和創業板個股集體回吐,市場賺錢效應下降,成交量也無法跟上,午後股指繼續回落。最終兩市以小幅下跌報收,成交量較上一個交易日繼續萎縮。從盤面來看,個股普跌,漲停非ST個股明顯減少,只有7家。板塊方面,多數板塊出現回調走勢,其中房地產板塊受上海叫停“居住證滿三年可買二套房”政策影響,跌幅第一;前期強勢的券商、保險和水泥等板塊回調幅度也較大;相比之下,受益於國際金屬期貨價格持續反彈的黃金和有色金屬板塊表現強勢;另外,防守型品種如釀酒食品也有相對較好表現。
二輪LTRO有助化解銀行風險
繼兩個月前推出4890億歐元規模的首輪LTRO(3年期無限額低息貸款融資計劃)後,歐洲央行(ECB)將於29日晚間公佈第二輪LTRO結果,在9日結束的歐洲央行會議上,德拉吉曾表示由於首輪LTRO仍在持續發揮作用,第二輪LTRO的規模應該和第一輪相差不大。預計本輪釋放的流動性約在5000億左右的水平,但是分析歐洲銀行系統的貸款可以發現,雖然央行釋放了4890億歐元低息貸款,但是對於實體經濟的放貸不增反減,因此可以判斷這些資金主要是留在銀行內部,有助於化解銀行風險。由此可以預計,第二輪的LTRO依然會改善風險溢價水平,但對於實體經濟影響不大。歐洲經濟體的復甦需要一個漫長的自我修復的過程。
短線仍有整理等待低吸機會
在近幾個交易日的多空博弈中,多方先後啓用金融、有色和煤炭等權重板塊,試圖突破2450點上方壓力,但都出現衝高乏力、量能無法跟上的情況。從盤面來看,在權重總體維穩的背景下,指數表現較爲堅挺,但大部分個股卻出現了獲利回吐現象。前期圍繞年報展開的高送轉和業績增長的炒作浪潮正在退潮,此類個股公告當日基本難逃大跌的走勢,這說明隨着大盤進入重壓區,資金追漲熱情降溫,風險偏好水平下降。另外,從近兩個交易日股指期貨的持倉情況來看,空方主力開始大舉增倉,而多方倉位有所下降,這種變化或將引發平衡的打破。從技術指標來看,大盤短中期均線系統已形成多頭排列,中線向好趨勢有望延續。短線來看,大盤日線KDJ已死叉,60分鐘KDJ的J值已經變負,預示短線仍有整理,但回調空間相對有限,重點關注10日均線至20日均線區域支撐。操作上,建議投資者待股指回調到位後再擇機加倉。
機構來源:東吳證券
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