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昨日A股市場出現了盤中雖一度跳水,但隨之就震盪回穩的格局。但作爲近期A股活躍之“芯”的創業板指出現了率先調整的態勢,如此意味着A股的調整壓力在漸次增強。而盤中的異動跡象增多,如新股首日狂炒等信息或將加劇A股的調整壓力。
從盤面來看,似乎已經可以聽到多頭氣喘吁吁的聲音。一方面是滬市量能未能明顯再度放大,說明後續跟風買盤仍不夠踊躍。另一方面則是近期活躍的移動互聯網等核心品種出現在跌幅榜前列,如恆信移動(300081)、北緯通信(002148)等,這些個股的回落也使得創業板指數出現了調整。多頭的先鋒部隊開始休整,從而強化了A股的調整預期。
與此同時,盤面的異動特徵也漸次增多。一是新股首日上市升幅再度瘋狂。週四上市交易的吉視傳媒(601929)一度上漲102%,出現了久違的新股盤中因異動而暫停交易的現象,這不利於市場反彈行情的深入。二是屢屢打開漲停板的個股家數漸趨增多,如佳訊飛鴻(300213)、昌紅科技(300151)、量子高科(300149)、江粉磁材(002600)、中泰化學(002092)等。這說明多頭封漲停板的意願不足,隱含着調整的意願。三是午市後的量能有所萎縮。數據顯示,早盤兩小時的滬市成交量爲628.7億元,但午市後兩小時的成交量爲426億元,百臨全息金融博弈模型就顯示出後續跟風買盤力量不足。
基於此,A股在近期調整的概率大增。一旦新股與垃圾股出現大面積的調整,可能會影響A股的漲升節奏,從而打開A股的調整序幕。更爲重要的是,經過持續漲升之後,大盤的技術指標也處於持續的超買狀態,迫切需要一次調整,讓技術指標得到修復。與此同時,適當的休整,也有利於吸引新增資金的入場,從而推動着A股的後續進一步漲升。
筆者認爲,短線極有可能是考驗半年線,以確認半年線突破的有效性。如果指標股能夠在盤中屢屢護盤的話,甚至日K線形態的調整可能會演化爲盤中完成。不過,如果出現調整也只是上升趨勢中的一次休整。一方面是藍籌股等品種在近期並未有表現,此類個股仍有着較強的護盤能量。一旦指數調整過度,護盤資金就可能會通過拉昇藍籌股來修復調整趨勢。另一方面則是當前貨幣政策的拐點預期強烈,而且房地產政策的鬆動預期更爲強烈,從而爲經濟復甦提供了樂觀預期。在此背景下,A股迅速向下走低的概率並不大。
經過一月有餘的上升通道之後,市場做多激情開始充分激發出來,市場的做多板塊迅速增多,不時出現新的操作模式,如近期超跌次新股的持續放量,並迅速衝擊漲停板。所以,部分觀望的資金可能會利用大盤的調整而加倉,從而推動着A股後市仍有望延續強勢。
在操作中,建議投資者一方面調整倉位,應付即將到來的調整,如減持漲幅過高的品種,缺乏業績支撐的垃圾股。另一方面則可以利用調整所帶來的低位建倉機會,積極跟蹤兩類個股,一是超跌次新股。近期資金似乎特別青睞超跌次新股,尤其是擁有一定的產業支撐的小盤超跌次新股,主要是因爲在產業支撐下,一旦有新的題材催化劑,如大比例送轉增股本就可能引爆股價,振東製藥(300158)就是典型。因此,和佳股份(300273)、華中數控(300161)、北京君正(300223)、理工監測(002322)、華宏科技(002645)等品種可跟蹤。二是調整充分的主板的相關大盤股品種,如煤炭股、有色金屬股等品種。
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