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昨天上證綜指放量上漲近1%重上2400點,創年內新高。消息面暖風頻吹,如多數險企上調年度權益倉位預期、私募積極加倉以及信託有望重開證券賬戶等。業內人士稱,目前市場人氣開始恢復,儘管經濟基本面尚難言好轉,但在政策微調預期下,投資者預期沒以前那麼悲觀,股市提前做出了反應,因此機構資金態度也變得積極,股市結構性機會增多。
私募開始加倉
1月份私募業績大幅跑輸大盤,低倉位導致了一月份行情中私募整體收益不如人意,大盤上衝60日均線之後,私募也開始逐步加大倉位迎戰春播行情。“我們倉位變化很快的,現在應該加了點,1月的時候蠻低的。”一傢俬募基金人士表示。另外滬上一傢俬募基金經理表示:“空頭不死,漲勢不止。本月我們加了很大部分倉。我們最近一個月都比較積極,大盤突破半年線後要加速上漲了,最重要是賺錢效應出來之後場外資金流入加速了。”
另一方面,從淨值變化分析,最近翻多的私募中,澤熙、證大和塔晶獅王投資異動明顯。這些私募系列產品淨值從1月20日到2月中旬普遍上漲了8%-18%不等,超過大盤同期漲幅。可見他們倉位不輕,且重倉股表現活躍。從近期一些題材板塊如科技股等輪番活躍的特徵看,私募們偏樂觀的情緒暫居上風。
上海世誠投資(博)公司陳家琳認爲,管理層提出“藍籌股顯示罕見的投資價值”,因此對市場謹慎樂觀。近來比較關注那些成長性明顯、能創造好的現金流公司,這類公司不會動輒到市場圈錢。上海從容投資(博)相關人士也表示,“我們也保持了加倉,最近淨值都在上漲。看好2012年結構性的機會,但還是會比較謹慎。”從容投資認爲,隨着經濟數據、年報等指標公佈,投資者可能將注意力再次轉向經濟、業績等基本面因素,目前市場對基本面的擔憂仍然存在,從而導致市場波動,但在新增信貸、政策等支撐下,也不太可能市場以快速下跌消化基本面的壓力。
險企投資預期趨樂觀
在管理層鼓勵大股東增持,以及引入資金的意願強烈的背景下,部分保險機構投資也開始相對樂觀。一些保險機構人士認爲,今年A股行情將好於去年,並且上調了各自的年度權益倉位預期。一位大型上市保險公司資產管理部人士表示,保險公司往往從中長期角度根據資產負債表進行匹配,不太特別關注市場短期波動和熱點等,由於保險資金力量大,加倉不如那些中小機構那麼容易。對今年市場不太悲觀,看好其中的超跌低價藍籌股行情。
已披露的上市公司年報顯示,保險資金在去年三季度已經持有的基礎上再次加碼了6只股票,它們加倉的幅度分別是: 聖農發展(002299)
(3.87%)、永新股份(3.32%)、 北京城鄉(600861)
(1.44%)、 天藥股份(600488)
(0.95%)、 廣州藥業(600332)
(0.87%)、 科達機電(600499)
(0.34%)。農業板塊中的聖農發展前十大流通股東名單中共出現了3家保險資金的身影, 中國平安(601318) 人壽買入690萬股,成爲第五大流通股東。自去年四季度以來,管理層一再呼籲資金入市,一些個股估值也處於歷史低端。保險資金投資相對較長,其持股動向能反映一些預期,相關重倉股對於個人投資者也隱藏着可待挖掘的機會。
也有一些保險機構認爲,外部環境不穩定,外需疲弱,今年中國經濟難以走出特別好態勢。因此,即便資金面有所寬鬆,主體企業效益也不會特別理想。“反彈已經差不多了,現在可以逐步減,越高越減。多關注成交量和外盤變化。”
信託有望重開證券賬戶
在暫停了兩年多之後,信託公司開設證券賬戶近期再度被提上日程。據悉,目前監管層正就重新放開信託公司開設證券賬戶一事與相關方面密切溝通,還沒有形成明確的統一意見。“如果信託公司新開證券賬戶重新放開,將有利於陽光私募入市。”業內人士表示。
2009年6月,爲防止信託公司利用多開賬戶的方式來提高新股中籤率,證監會口頭通知暫停信託公司新開證券賬戶。此後兩年多,中登公司一直不受理信託公司新開證券賬戶申請。由於沒有新增證券賬戶,信託公司的證券投資信託業務(即陽光私募)受到影響。“大型陽光私募談判力量強,租賃或購買老的信託賬戶問題不大,但中小私募則大大加重了管理成本。現在滬深股市量化、套利品種增加,私募開展投資發展空間餘地大。今後若獲准重開賬戶,對陽光私募、對股市都是利好。”
分析人士認爲,信託賬戶開放是早晚的事,符合管理層鼓勵更多的資金入市政策。A股市場今年表現有望好於去年。
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