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政策天天有,千變萬化難琢磨。像上週五才曝出蕪湖市政府放鬆房地產調控,然又成爲了佛山市第二,唯一不同在於蕪湖市的調控放鬆多了兩天半,可惜這沒有用,資本市場該震盪還得震盪,好在其他諸多行業處於強勢之中,毫不理會地產的調整。另外,近期市場趨勢良好,市場人氣較旺,虧損者、未入市者等都有入場衝動,但凡調整,接盤力量較強,最終形成強勢震盪就一點兒也不奇怪了。
除了房地產行業堅決調控不動搖,一月份進出口和信貸規模的嚴重不及預期也是制約市場上行的重大因素。1月份進、出口同比增速繼續下行,其中實現出口1499億美元,同比增-0.5%,實現進口1226.6億美元,同比增-15.3%。排除季節因素的影響後可見,出口相對正常,但進口確實明顯惡化,這樣的數據組合暗示名義內需在以較快的速度萎縮,這一態勢如果延續,國內的投資、社銷等月度經濟指標有可能將出現較快下降態勢。而1月份M1、M2同比大幅收窄,新增人民幣貸款7381億元,超出市場普遍預期。隨着人口紅利和制度紅利的消失,後期貨幣政策就愛那個很難大幅寬鬆,期待貨幣政策大規模放鬆的投資者需要警惕,不要過於樂觀,後續支撐股市的根本動力還將回到經濟層面。
當然,市場的震盪不代表沒有機會,行業的輪番補漲仍在進行。像近期市場的熱點已經擴散到醫藥,電子信息、電子元器件等。所以我們認爲後期需找市場熱點的方向仍在補漲這一重大題材上,但最好結合題材的刺激,如電子行業的觸摸屏相關個股就是最好的例子,未漲,消息面強刺激,相信後期會按照此邏輯延續。
機構來源:倍新諮詢
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