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市場走勢強勁偏股型基金普遍上漲
本期,A股市場走勢較為強勁,尤其是中小板、創業板出現大漲。開放式偏股型基金整體表現較好,個基普漲。重倉陶瓷、有色、化工、電器、電子、醫療等行業的個基在本期普遍表現活躍;重倉觸摸屏、電子支付、稀缺資源等概念板塊的個基也有不俗表現。業績方面,漲幅前三的分別是廣發聚瑞、
萬家和諧增長( 愛基
, 淨值
, 資訊 )
、
易方達創業板ETF ( 愛基
, 淨值
, 資訊 )
,分別上漲5.83%、4.94%和4.81%;只有兩只基金錄得負收益,分別是
博時行業輪動( 愛基
, 淨值
, 資訊 ) 和博時回報靈活配置,分別下跌0.28%及0.10%。
從基金類型來看,主動股票型基金由於重點配置中小板、創業板的股票投資標的,本期實現領漲;指數型基金跟蹤標的多數為大盤指數,本期漲幅稍顯溫和;混合型基金則是在倉位上一定程度限制了漲幅,據眾祿基金研究中心上周末倉位測算結果顯示,混合型基金平均倉位約為73%,比股票型基金的平均倉位低10%左右。
綜合而言,目前市場做多熱情提昇,中短期內股指反彈的趨勢有望延續,但在國內經濟增速仍將持續放緩的背景下,一定程度上限制了股指反彈的高度和持續性,震蕩依舊或會是市場後市的一個主要特征。對於基金組合的構建,眾祿基金研究中心建議投資者繼續保持穩健的投資策略,保持適中的偏股型基金配置比例,並力求基金風格配置的均衡,獲取穩健收益。
債市小幅回調債券型基金表現低迷
本期,市場期盼的下調存款准備金率落空,同時,國家統計局發布的1月CPI數據遠超市場預期,顯示當前通脹壓力仍然較大,債券市場出現小幅回調。從債指上看,中證國債指數下跌0.43%,中證金融債指數下跌0.56%,中證企業債指數下跌0.26%,中信標普可轉債指數下跌0.20%。
面對債市調整,本期債券型基金整體收益表現較差,純債基金、一級債基、二級債基本期復權單位淨值增長率均值僅分別為-0.19%、-0.02%、-0.05%。由於債券型基金80%以上的基金資產投資於各類債券,因此,純債基金自不必說,能有機會參與股票市場投資的一、二級債基,在本期股市攀昇之際,亦未能避免下跌。個基方面,漲幅位居前三的分別是博時穩定價值A、
長信利豐( 愛基
, 淨值
, 資訊 )
、博時穩定價值B,分別上漲0.90%、0.84%、0.81%;而跌幅前三的分別是
廣發增強債券( 愛基
, 淨值
, 資訊 ) 、博時信用債券A、博時信用債券B,分別下跌0.64%、0.62%、0.62%。
展望後市,全球的經濟形勢仍然充滿變數,我國經濟增速預期將繼續下滑,通脹壓力與節後的流動性相對寬裕將使央行在未來一段時期內的貨幣政策趨於審慎。但是,債市的牛市基礎仍在,預計債券型基金未來將有較好表現。眾祿基金研究中心維持債券型基金配置價值提昇的觀點,建議積極配置債券型基金。
機構來源:眾祿基金研究中心