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市場突破了自3067點調整以來的下降通道以後,按道理來說,市場再度上升的空間已經充分打開。然而,今日股指的整體表現,可以說有點讓投資者感到有些失望。市場以一根小陽十字星收盤於2349點。不過從量能的角度來說,還是讓人欣慰,上證接近900億的成交量,說明當前整個市場其良好的投資氛圍依舊得到了較好的維繫。不過,從今日反彈上攻力度相對乏力,上漲空間收窄的情況來看,筆者認爲,市場主要是受到了今日統計局公佈2012年1月份經濟數據大幅超出市場預期所致,由於經濟數據高出市場的普遍預測,讓市場的反彈放緩了升勢。
具體來看,2012年1月份,全國居民消費價格總水平同比上漲4.5%。與2011年12月份數據同比上漲0.4個百分點。尤其是之前市場普遍預測值約爲4%左右相比,確實是大大超出市場的普遍預測。從其主要相關具體數值來看:肉禽及其製品價格上漲18.7%,影響居民消費價格總水平上漲約1.28個百分點。鮮菜價格上漲23.0%,影響居民消費價格總水平上漲約0.67個百分點。不難發現,1月份的CPI同比大幅上漲的主要原因應該是受到了春節期間的節假日效應,導致基礎性消費食品等同比上漲甚多。並且季節性供需關係等也是成爲指數偏高的關鍵因素。隨着龍年的第一個月,CPI大幅超出市場的預計來看,筆者認爲市場需要再度考慮防止通脹捲土重來。將導致市場此前對降低存款準備金率等貨幣調控政策預期降溫。從而或將對短期市場的持續反彈造成一定壓力。不過,自昨天股指站上了自3067點調整以來的下降通道的上軌壓制線之後,短期市場繼續上漲的空間已經打開,並且養老金入市的腳步越來越近等正面刺激形成對衝看,整體來說對整個市場中長期向上的運行趨勢影響相對有限,而短線對投資者的做多熱情形成打擊是難以避免的。
不過,從今日市場盤中的表現來看,兩市當中出現了較強的板塊輪動效應。昨天是“煤飛色舞”,今日變成了地產水利。同時,沒有過度的二八分化。醫療器械、觸摸屏、電子支付等也有不俗表現。而昨日領銜上漲的有色金屬、黃金、稀缺資源等今日紛紛調整。個股當中,賺錢效應依舊相對突出。四環生物(000518)南京醫藥(600713)(600712)雲南城投(600239)等多達20只個股收盤漲停。因此,從板塊與個股的表現看,短期市場出現了較好的板塊輪動,對刺激市場維持強勢反彈構成了有利條件。
所以,整體而言,筆者認爲,在市場對今日公佈的經濟數據偏高的利空有所消化之後,市場應該還會繼續維持相對強勁的反彈格局。操作上,依舊建議投資者進行持股待漲,投資品種選擇上仍然可以重點放在週期性品種當中。
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