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精功科技(002006) (26.40,-0.19,-0.71%,估值,測評):歷史性大單,見證國內光伏設備龍頭崛起
歷史性大單,見證國內光伏設備龍頭崛起
公司25日公告,於當日與江蘇協鑫硅材料科技發展有限公司簽約,擬於明年6月30日前,提供150臺(套)多晶硅鑄錠爐,供其鑄錠項目擴產所需。合同總價4.02億元。此次大單進賬,加上前期公告的訂單,公司公告的在手訂單242臺,且全部繳納了20%的預付款,幾無違約風險。預計這些訂單全部在明年結算,鎖定公司業績的強勁爆發。
公司進入光伏設備市場3年,終於嶄露頭角,成爲多晶鑄錠爐市場龍頭。我們看好11年光伏設備市場,同時看好公司進口替代的步伐。預計11、12年業績1.51元、2.34元。公司合理價格53元,對應11年35倍市盈率,建議買入。
公司業績拐點已到,未來5年光伏業務複合增長超50%
公司25日公告,於當日與江蘇協鑫硅材料科技發展有限公司簽約,擬於明年6月30日前,提供150臺(套)多晶硅鑄錠爐,供其鑄錠項目擴產所需。合同總價4.02億元。此次大單進賬,加上前期公告的訂單,公司公告的在手訂單242臺,且全部繳納了20%的預付款,幾無違約風險。預計這些訂單全部在明年結算,鎖定公司業績的強勁爆發。
公司進入光伏設備市場3年,終於嶄露頭角,成爲多晶鑄錠爐市場龍頭。我們看好11年光伏設備市場,同時看好公司進口替代的步伐。預計11、12年業績1.51元、2.34元。公司合理價格53元,對應11年35倍市盈率,建議買入。
鑄錠爐市場5年10倍,精功科技代表的國內廠家將成最大受益者
今年國內多晶鑄錠爐安裝量約1000臺。按照2010年15GW新增裝機,光伏市場未來5年保持40%的複合增速,組件產量/安裝量之比維持1.5倍,則2015年鑄錠爐市場需求將爲10000臺,市場總量300億元,複合增速60%。
隨着技術水平的提高,國內大廠對設備定製化需求強烈。原本佔據市場主流的進口廠商,難以提供深入客戶的定製化服務。而以精功科技爲代表的新進國內廠,經過3年以上的實踐檢驗,產品質量爲大廠接受,迅速擠佔市場。今年10月以來,中能202臺(產能1GW)大單籤給精功科技,表明這一趨勢已經開始。若公司能在5年後獲得30%的市場份額,則僅此業務貢獻收入將是09年全年銷售收入的14倍。(光大證券(601788) )
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