核心提示：國家統計局的數據顯示，目前中國總人口近13.5億，城鎮人口占51.27%，爲6.908億，城鎮人口首次超過農村人口。通過蛛網博弈推演平臺，我們認爲，城鎮人口首次超過農村人口標誌着我國城鎮化進入新的階段，城鎮化的加快將爲擴大內需、實現經濟轉型提供機遇，同時也將面臨政治經濟制度改革的挑戰。

　　一、城鎮化趨勢加快

　　國家統計局最新的數據顯示，國內城鎮人口首次超過了農村人口，這是一個具有里程碑意義的標誌。反映出農村人口向城鎮遷徙，城鎮數量和規模不斷擴大的趨勢。

　　根據官方統計數據顯示，1949年中華人民共和國成立時城鎮人口僅佔總人口的10.6%；1979年中國推出市場改革時，這個比例只有不到19%.這就意味着，過去30年經濟迅速發展期間，中國大致走完了據經濟史學家說英國花了約200年、美國花了100年、日本花了50年走完的歷程。諮詢公司麥肯錫公司去年預測，到2030年，中國將有10億城鎮居民，在短短20年中，中國城鎮人口增量比美國總人口還要多。

　　作爲下屆政府總理熱門人選的李克強上個月在全國發展和改革工作座談會表示，擴大內需很大程度上是依靠新增城鎮人口的需求，而新增城鎮人口主要來源於農村人口的城鎮化，擴大內需更偏重的是擴大農村人口的內需市場。根據十二五的規劃綱要，十二五期間我國的"城鎮化率提高4個百分點。這意味着十二五期間將有超過5000萬的農村人口進入城鎮，內需提升的空間仍然較大。

　　二、城鎮化帶來的機遇與挑戰

　　隨着農村人口向城市轉移，會增加對城市基礎設施和住房的需求；此外城鎮新增人口往往會做更有經濟價值的工作、學習更多技能、賺更多錢、買更多商品，從而期待拉動消費的作用。從李克強的講話裏我們也可以看到，擴大內需的最大潛力在城鎮化。城鎮化既可增加投資，又能拉動消費，是中國經濟發展的重要引擎。

　　首先，城鎮化對投資的拉動作用不言而喻。城鎮人口的增加需要新建更多的住房，需要興建更多的公共基礎設施和民生工程。這將帶動鐵路、市政、能源、社會事業等多個行業投資的快速發展。其次，新增城鎮人口對消費的刺激作用也十分明顯，農村人口入城，特別是農民工進城落戶將增加對家電，電子等日常生活消費品的需求，同樣也會促進服務業、文化業等第三產業的快速發展。

　　當然在此過程中，城鎮化的加快也將帶來政治經濟體制改革的挑戰。最具代表性的就是農村土地制度的改革，農村人口入城后土地權益及利益分配問題將成爲改革的關鍵，當前由此引發的矛盾已佔全部農村羣體性事件的65%，是影響農村乃至全社會穩定和發展的首要焦點問題。其次，農村人口轉入城鎮的就業和保障、越來越多城鎮人口對政府要求提高，新增城鎮人口與既得利益集團的利益博弈問題都將是城鎮化過程中面臨的挑戰。正如溫家寶總理在中東之行所表示的那樣"人民對政府的要求越來越高。我之所以一再強調改革，不僅要進行經濟體制改革，還要進行政治體制改革".

　　綜合來看，城鎮化的加快將爲擴大內需、實現經濟轉型提供機遇，是中國經濟發展的重要引擎。結合盤面來看，我們仍保持中期看好反彈的觀點。根據行爲分析，受益於政府長期推行減排和空氣檢測標準不斷提高的趨勢，我們看好環保行業存在的市場機會。