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豫光金鉛(600531) 積極佈局再生鉛產業
公司積極佈局再生鉛產業,建立自身的廢舊電池回收渠道。廢舊蓄電池綜合利用工程項目第一套主體工程處理廢舊蓄電池18萬噸已建成投入運行;第二套系統調整爲向控股子公司江西源豐有色金屬有限公司增資6711.52萬元建設18萬噸/年廢舊蓄電池綜合回收利用工程。項目建成投產後,預計可實現營業收入142217.19萬元,營業利潤6145.27萬元。目前,發達國家再生鉛產量佔總產量平均超過50%,與之相比,我國不到30%,再生鉛利用前景廣闊,潛力巨大。隨着公司廢舊蓄電池自身渠道的建立,以及公司再生鉛項目的陸續建成,再生鉛業務的盈利能力將得到提升,看好公司該業務未來的發展能力。預計公司2011-2013年EPS分別爲0.72、0.95和1.21元,給予公司"增持"評級。( 方正證券(601901) )
酒鬼酒(000799) 業績進入爆發增長通道
鬼酒鬼13日公佈2011年度業績預告:公司經營穩步發展,銷售收入和利潤大幅增長,歸屬於上市公司股東淨利潤1.8億元-2.1億元,基本每股收益0.55-0.65元,大幅超越市場預期。考慮到公司產品酒鬼酒曾經是國內最貴白酒、湘酒第一品牌以及目前湖南省內白酒企業總體競爭力較弱等因素,並基於對公司治理結構和管理效率不斷優化,產品結構不斷完善,量價配合理想、湖南省政府和湘西州政府對公司發展的支持以及未來對市場的精耕細作等預期,我們判斷公司將進入爆發增長通道,預計11-13年淨利潤增速可達138.05%、100.34%和72.80%,11-13年EPS分別爲0.62元、1.25元和2.16元。公司過去14年平均估值在48倍以上,首次給予"強烈推薦"評級。(東興證券)
重慶百貨(600729) 去年四季度淨利潤低於預期
公司去年四季度完成收入61.28億,同比增速爲15.27%,受天氣原因及通脹回落影響,較前三季度21.32%的銷售增速有所下滑。從業態來看,家電銷售不佳拖累了公司整體收入增速。受銷售收入增速放緩和盈餘管理影響,四季度歸屬母公司淨利潤1.23億,僅略高於三季度單季度歸屬母公司淨利潤1.06億。四季度淨利率2%,僅與第三季度1.99%的淨利率持平。公司以重慶市爲基礎,穩健的進行外延擴張和渠道下沉,未來增長動力和方向明確,2012年在上半年完成業態整合後,公司將逐步迎來業績釋放期,我們初步判斷今年下半年爲介入公司投資良機。下調公司2012、2013年EPS至2.00、3.00元,維持買入評級。( 廣發證券(000776) )
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