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一、主線下的機會和風險
據中國之聲報道,從11日開始,來自國家工信部、發改委、國標委的技術專家和汽車質量監督檢驗中心、以及各個校車製造企業技術負責人,聚集在北京對我國校車新標準進行審查。11日,各位技術專家主要是針對《校車安全技術條件》這項國家標準進行審查。多位參加審查會專家透露,就目前他們所看到的技術標準,我國校車質量將得到非常大的提升。與歐美等國的標準相比,更加細緻、全面。國家標準委員會的一位部門負責人着重提到,我國制定的這套標準並不是生搬硬套國外標準,裏面有很多專門爲中國國情而設定的技術要求。更加符合我國目前的交通狀況和使用習慣。
從蛛網博弈推演平臺的分析,可以看到客車和校車標準的修改,必將帶來行業集中度再次上升;同時,標準升級後將帶來巨大的市場需求。所以,客車行業存在機會。而全球經濟低迷特別是歐美髮達國家不景氣,必然減少對我國商品的需求,出口行業難以提振,警惕出口行業帶來的投資風險。
二、爲什麼我們此時選擇客車行業(機會)
1.標準提高,行業集中度上升
從行爲分析來看,由於近年來道路交通日益繁忙,交通事故頻繁,引發我國相關部門不得不提高客車的技術標準。特別是近期慘烈的校車事件,更是將政府置於巨大的輿論漩渦之中。提高標準,加大補貼,成爲不二選擇。正是如此,我國去年12月27日,工信部發布公告,公開徵求《校車安全技術條件》《校車座椅系統及其車輛固定件的強度》《幼兒校車安全技術條件》《幼兒校車座椅系統及其車輛固定件的強度》四項國家標準的意見(以下統稱"新校車標準")。同時由於客車的道路事故不斷,近期更是醞釀提高客車的質量標準。客車行業的集中度有望再次上升,依靠融資平臺的上市公司更是強者恆強。所以,客車行業存在較大投資機會,值得關注。
從資金偏好來看,客車類上市公司,行業呈現少數寡頭格局,一向爲公募基金所重視,一旦預期行業集中度再次上升,必定能夠吸引他們動用資金入場。
2.市場巨大
我國客車保有量巨大並每年增長,現在標準一旦提高,必將加快客車的更新換代,客車市場巨大。僅僅是根據CEIC的數據統計,截止2010年底,我國共有初中及初中以下在校人數1.8億,考慮到中國城鄉人口的分佈結構,並參考美國適齡兒童乘坐校車的比例,我們假設中國27%的適齡兒童乘坐校車,考慮到農村地區路況較差的事實,假設25%的校車爲52座的大型校車,75%的校車爲30座的中型客車,則中國的校車市場的潛在規模爲137萬臺,其中34.2萬臺爲大型校車,102.8萬臺爲中型校車,潛在市場規模約爲2910億元。巨大的市場,將爲客車類上市公司帶來大量的訂單和金額。所以,客車行業,值得中長期關注。
三、爲什麼我們近期警惕出口行業(風險),主要受到全球經濟低迷特別是歐美市場需求不足。
從好股道金融終端的財經信息顯示,現在全球經濟低迷,特別是歐美髮達國家更是滯漲,對我國的出口行業造成較大的壓力。而歐債危機和美債泥潭繼續發酵的機會還是比較大。所以,出口存在較大風險。建議投資者回避相關的題材個股。
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