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諾德雙翼分級是一隻債券型 基金,同時可以投資於一級股票市場,不主動投資於二級股票市場,從細分類別來看屬於打新類債基。該類債基在債券型基金中收益風險高於純債類債基,低於偏債類債基。在股指表現較弱,新股IPO估值過高的形勢下,該類基金面臨着一定的風險。
該基金分爲A、B兩類份額,兩類份額分開發售,合併運作,B類份額募集上限10億,A類份額規模上限20億且不超過B類份額最終認購金額的兩倍,初始槓桿最高爲3倍,具體還要看其資金募集的情況。在收益分配上,A類份額約定收益爲銀行一年定存利率的1.3倍,且封閉式運作,半年開放一次申購贖回,並進行份額折算。B類份額在滿足A類份額的約定收益後,獲得其餘的收益,其可以通過二級市場進行交易。兩類份額與母基金之間不能進行配對轉換。該基金封閉運作三年,到期轉爲LOF基金。
A類份額相對穩健,其收益得到優先保障,在母基金不發生鉅額虧損的情況下,其本金不會受到影響,其收益具有一定的安全性和穩定性,該份額定期開放,收益兌現具有確定性,避免了上市交易出現折價的情況,但同時也無法利用折價迴歸獲取收益。總得來說,該類份額適合於風險承受能力偏低的投資者。
B類份額獲取剩餘的收益,由於A類份額約定收益相對同類基金偏低,其融資成本相對較低,在滿足A類收益後也易獲得較高收益,初始槓桿最高爲3倍,放大收益和風險,如果在同類基金進行比較的話,其槓桿倍數位於較低位置,收益風險也相對有限。該類份額適合於風險承受能力偏高的投資者。
諾德基金公司目前已有1只債券型基金—
諾德增強收益( 愛基
, 淨值
, 資訊 ) ,爲偏債類債基,由於在股票配置上相對基金,業績表現相對平淡。諾德雙翼基金經理趙滔滔,也是諾德增強收益的基金經理,其與08年10月加入諾德基金公司,主要負責債券研究和交易,10年5月開始擔任諾德增強收益基金經理。其投資經驗相對有限,以往管理業績也相對平淡,未來表現還需要進一步觀察。母基金運作的優劣直接影響到其收益能否得到保障,但從諾德基金公司以及基金經理來看,其對債券型基金的運作能力尚需觀察。
綜上所述,給予A類份額適當關注建議,B類份額中性建議。
投資建議等級劃分
積極關注
投資價值高,可積極參與認購
適當關注
投資價值良好,可適當參與認購
中性
投資價值一般,風險點明顯,不建議認購,也不給予迴避建議
謹慎
風險較高,迴避
(衆祿基金研究中心)
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