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一、主線下的機會和風險
商務部新聞發言人沈丹陽日前表示,商務部正在研究考慮一些新的消費促進政策。媒體報道稱,這些新政策有望在本週舉行的全國商務工作會議上公佈。商務部研究院消費經濟研究部副主任趙萍接受央廣經濟之聲頻道採訪時表示,另外一個方面就是要出臺一些新的擴大消費政策,這個政策不能像原來一樣僅僅停留在商品消費方面,可能還應該更多的關注服務消費。趙萍表示,傢俱、家電、餐飲、家政等其他領域還存在一定的政策拉動空間。
從蛛網博弈推演平臺的分析,可以看到在外圍偏緊的情況下,我國政府已經立下了擴大內需的國策;同時,年末附近一直是消費的傳統旺季,營業額大幅攀升。所以,商業百貨行業存在機會。
而全球經濟低迷特別是歐美經濟不景氣,我國又處於經濟轉型時期,令有色金屬的需求不足,警惕有色金屬行業帶來的投資風險。
二、爲什麼我們此時選擇商業百貨行業(機會)
1.擴大內需,政策加碼在即
從行爲分析來看,在全球經濟低迷和外貿需求不足的情況下,我國政府必定通過刺激消費來擴大內需,進而提升經濟。據數據可知,商務部去年12月發佈的數據顯示,2011年1月-11月,我國社會消費品零售總額爲163486億元,同比名義增長17%.而到"十二五"末,這一數額將達到目前的約兩倍,但增速將有所放緩。近期還確定了"十二五"時期我國商務發展的預期目標和重點工作,其中提出,到"十二五"末,我國社會消費品零售總額將達到32萬億元。這就意味着,我國消費市場會持續放大,成交金額增加,必然帶動以上市公司爲代表的商業百貨行業整體的發展。特別是全國商務工作會議的召開,研究下一步消費促進政策,對商業百貨行業發展具有促進作用。所以,商業百貨行業存在較大投資機會,值得關注。
從資金偏好來看,商業百貨類上市公司,業績一向較爲有保障並穩定,一向爲公募基金所重視,一旦預期政策出臺,必定能夠吸引他們動用資金入場。
2.消費旺季
每年的第四季度到過年前後,都是消費旺季。而這段時間的銷售,大多接近商業百貨企業的營業額的一半甚至更多。據數據可知,今年元旦三天假期,國內刷卡消費超過1300億元,創近年元旦假期刷卡消費新高,同比增35%,同時境外交易金額也增長29%.百貨、超市和餐飲類商戶交易額同比分別增長27%、20%、18%.可見,雖然全球經濟低迷,但我國巨大的人口紅利帶來的消費需求是強勁增長。所以,春節來臨之際,商業百貨行業,具有交易性機會。
三、爲什麼我們近期警惕有色金屬行業(風險),主要受到全球經濟低迷令需求不足。
從好股道金融終端的財經信息顯示,全球經濟低迷特別是歐美經濟不景氣,反映在製造業的萎縮方面,從而影響處於上游的有色金屬,需求不足。而我國更是處於經濟轉型時期,漸漸擺脫了靠資源消耗來謀求經濟發展速度,有色金屬的需求明顯不足。所以,有色金屬行業存在較大風險。建議投資者回避相關的題材個股。
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