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餘峻威
今日滬深兩市小幅低開,隨後銀行股受消息面拉動大幅走高,帶動股市震盪攀升並一度站上5日均線,但個股走勢分化明顯,小盤股全日大幅殺跌,中小板指及創業板指盤中屢創新低,尾盤權重板塊小幅跳水,兩市股指紛紛下行。
目前行情五點注意:一是注意迴避新出現的補跌品種(末期補跌性質但短線殺傷力仍然不小);二是關注相關點位支撐;三是明確市場仍處於築底大週期範疇之內(下探不殺跌,反彈不追漲);四是注意茅臺等酒類個股補跌何時完成(這一板塊應該屬於最後補跌品種);五是保持好足夠的耐心。
2012年股市基本面嚴重惡化的風險來自兩方面,一是歐洲債務危機失控,二是國內房地產政策持續嚴控,導致地產調整幅度超預期,帶動投資和經濟下滑,對衝性財政政策以及地產政策可能出現更大幅度的鬆動。
上週公佈了全國工業企業利潤情況,收入增速仍然處於下降的過程中,不過,值得注意的是,由於成本下降,企業主營業務收入利潤率有所回升。同時,2011年12月採購經理人指數(PMI)爲50.3%,比11月上升1.3個百分點。從PMI詳細數據看,12月的反彈主要發生在大企業,中小企業不僅沒有改善反而有一定程度惡化。究其原因,貨幣市場的流動性仍然偏緊,針對中小企業的定向寬鬆和政策微調的效果還沒有體現出來,經濟放緩態勢沒有顯著扭轉,政策仍需進一步放鬆。
由於臨近年報業績披露,中小板股、創業板股未來的投資機會可能進一步分化,熱點逐漸向具有較好業績支撐的品種靠攏。
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