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銀率網聯合調查統計了2011年發行併到期的理財產品的實際收益率,期望通過對到期收益率較高理財產品的分析,爲投資者在2012年選擇理財產品上提供一些參考。
正如銀率網分析師所說:“2011年理財產品到期收益率只能反映2011年產品的收益情況,過去的收益水平只能作爲參考,不能成爲判斷未來產品表現的依據。”
2012年究竟應選擇哪種理財產品,主要還是取決於投資者基於市場所作出的判斷。
人民幣理財產品:
建議重點配置
銀率網提供的2011年人民幣理財產品到期收益率最高的20款產品數據(注:數據統計範圍爲2011年發行併到期的理財產品)中,
渣打
銀行的“市場聯動系列MALI11115E”和“市場聯動系列MALI11152E”分別以12%和10%的到期實際收益率名列第一、第二位。
北京銀行的“心喜”系列人民幣SHIBOR掛鉤理財產品有10款上榜,佔據了2011年到期高收益人民幣理財產品的大半江山。
以渣打銀行的“市場聯動系列”爲例,到期年化收益率超過10%的兩款產品都是屬於渣打銀行市場聯動系列中保本型股票/指數掛鉤投資產品。而上榜的北京銀行“心喜”系列理財產品主要是與人民幣匯率掛鉤的一個月以內的短期理財產品。
“這些高收益理財產品主要掛鉤於股票、基金及匯率大宗商品這些具有高風險,高投資回報的投資標的。”
農業銀行理財經理高先生指出。“這幾款產品之所以能夠獲得高收益,主要是因爲產品設計比較合理,對掛鉤標的的走勢判斷比較準確。”
另外,值得注意的是,由於本次統計的範圍是2011年發行併到期的收益較高的理財產品,一些跨年的中長期理財產品並沒有統計在內。上榜的這些高收益理財產品主要都是一個月以內的短期理財產品。渣打銀行排名靠前的兩款市場聯動系列產品也因爲滿足提前終止條款:該日任何掛鉤標的的收盤價格大於或等於初始參考水平的160%,而提前終止,實際投資期限都爲一個月。
一個月以下的短期理財產品由於投資期限短、預期收益率高等特點在2011年上半年着實紅火了一把。普益財富統計數據顯示,2011年9月,一個月以下期產品發行量佔比達到35.76%,比8月份佔比上漲3.25%。一個月以下期人民幣債券類產品預期收益率上漲0.23%,平均預期收益率達到4.31%。
2011年9月30日,銀監會下發《進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》,嚴令禁止通過短期化和違規提高收益率等手段變相高息攬存。至此,一個月以下短期理財產品的瘋狂發行才告一段落。也就是說,2012年一個月以下的超短期理財產品將很難在市場上找到,取而代之的是各銀行發行的滾動型理財產品。
綜合2011年人民幣理財產品的到期收益情況,銀率網分析師建議投資者重點配置人民幣理財產品。
該分析師認爲:2012年資產配置與未來的宏觀政策走向有關,還需要根據市場的變化及時調整。2012年歐債危機恐將繼續深化甚至蔓延到核心國家,美國的債務問題不容忽視,以及市場對全球經濟的擔憂因素,建議投資者重點配置人民幣理財產品。
外幣理財產品:
應關注匯率風險
根據Bankrate銀率網數據庫的統計,2011年外幣理財產品到期收益率最高的20款產品(注:數據統計範圍爲2011年發行併到期的理財產品),被渣打銀行和
招商銀行
兩家包攬,其中渣打銀行不僅入圍了14款產品,佔比70%,更在收益率方面遙遙領先,其“掛鉤銀行股票理財產品(QDSN
11007 1)美元款”,收益率達到了18%,高過了人民幣理財的狀元產品(亦爲渣打銀行發行,到期收益率12%)。
縱觀14款產品,渣打銀行成功的投資幣種主要爲美元、新加坡元,2011年大熱的“資源貨幣”澳元則沒有涉及。同領域的投資收益美元與新加坡元基本持平,投資最成功的領域依次爲銀行、汽車、能源。
高先生指出:“這些理財產品主要掛鉤於股票、指數等高收益高風險項目,面對的是有一定風險承受能力的成熟投資者,不面向大衆發售,這在國內銀行的理財計劃中幾乎處於盲區。另外,這樣的高收益理財產品對投資領域、投資時點的要求較高,產品設計比較複雜。”
除對投資環境的判斷與分析外,此類產品對資金的運作也提出了較高的要求。如冠軍理財產品QDSN11007I投資標的爲
中國銀行的美股,原爲1年期理財產品,到期日爲2012年2月16日,而渣打銀行最終選擇在2011年5月16日提前終止投資,取得了18%的年化收益率。通過查詢中國銀行美股在5月後的走勢,我們可以看出這個提前終止的時點是較爲明智的。客觀上,提前終止造成的短期限也對年化收益率起到積極的作用。多種因素的綜合作用下,這隻理財產品摘得了2011年的桂冠。
招商銀行上榜的產品主要是澳元理財產品,提供了本金保證,更適應大部分國內投資者的心理需要。值得說明的是,這些產品均爲短期理財產品,如105047號產品,期限爲33天;105109號產品,期限爲32天。
外幣理財產品2011年雖然取得了不俗的收益率,但是投資者在選擇理財產品時不要忽視各國的財政、匯率政策變化所帶來的風險。針對持有外幣的投資者,銀率網分析師建議:“可以配置保本保收益的理財產品。由於外匯市場的不確定性因素影響,要關注匯率的變化,及時做調整。”
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