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思源電氣(002028)
:四個產品市場份額第一
投資要點:組合電器取得突破:本次招標中,上海思源高壓開關有限公司共獲得120個間隔的110kV組合電器,在所有工廠中市場份額第一,首次進入國網市場,便取得了開門紅的業績。
智能監控延續良好表現:在本次招標中,思源電氣共獲得了3800萬的訂單,市場份額第三名,僅次於四方繼保和國電南自(600268) 。
常規產品四個市場份額第一:公司的互感器訂單為2656萬,市場份額30%;隔離開關訂單4300萬,市場份額27%;電抗器訂單1841萬,市場份額46%;消弧線圈訂單3547萬,市場份額43%。以上四種產品的市場份額均為第一名,是過去從來沒有取得過的好成績。
投資評級:預計2011-2013年的EPS為0.43元,0.61元和0.77元,給予"買入-B"的評級,目標價18元。(安信證券)