|
||||
記者沈夢捷
歷時三年,基金公司謀求的RQFII業務資格終於獲批。目前,易方達、博時、南方、華夏、華安、大成、匯添富、海富通、嘉實9家基金公司已經獲得RQFI試點機構資格並分別向外管局申請額度,首批產品偏向於債券的固定收益產品爲主。
相關人士認爲,雖然RQFII的初始額度只有200億,且只有其中的20%可以投資於股市,40億元的規模看似對目前股市影響甚微,但RQFII是具有活力的新鮮血液,未來對股市的影響,可能會比各類社保基金更大。
首批產品偏向債類
首批獲得RQFII試點資格的機構剛剛出爐,記者從基金公司獲悉,目前首批9家基金公司已上報或將上報的產品主要以偏債券的固定收益產品爲主。
作爲業內首家獲得QDII業務資格的公司,華安基金同時也是第一家獲准發行QDII基金的基金管理公司。記者從華安獲悉,該公司旗下全資子公司華安資產管理(香港)有限公司已向香港證監會報送了一隻公募基金產品,預計將於2012年初在香港和海外市場發行。華安香港執行總裁丁灝向記者表示,除了按RQFII政策指引發行公募基金產品外,公司未來也會爲海外投資者儘快推出高“阿爾法”的中國A股對衝基金產品。
另一家獲得資格的南方基金香港子公司南方東英目前也已經上報了一隻偏債型產品,但具體成行仍要等待下一步香港證監會的批准,以及外管局的外匯額度。除此之外,大成基金也已上報了一隻偏債券的固定收益類產品。此外,多家公司也正在爲產品發行做最後準備。海富通基金香港子公司海富通資產管理(香港)也計劃上報公司首隻公募基金產品。博時基金(國際)有限公司董事總經理趙小寶則透露,博時國際早在年初已經爲RQFII做好準備,包括物色託管行及分銷銀行。
維穩股指意圖明顯
根據證監會、央行、國家外匯管理局聯合發佈《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》,試點初期投資額度只有200億元,且只有僅20%可以投資於股市及股票類基金,即最多40億元左右。因此,不少市場人士認爲,RQFII的推出利好有限。從昨天市場反應來看,滬深指數低位盤整波瀾不驚,滬指盤中一度創下調整來新低2149.42點,因此市場面並未對此消息做出積極反應。
除初始投資金額較少外,華泰證券( 行情
, 資訊 )分析師陳勇表示,由於聖誕、新年、春節假期即將到來,首批RQFII正式入市的時間還會往後推遲,因此短期內RQFII不會給A股市場帶來直接的利好提振。不過,獨立財經撰稿人曹中銘認爲,在股指10年漲幅爲負的背景下,管理層推出RQFII,政策上的意圖不容忽視,“至少表明監管部門不希望股指繼續跌下去或跌得更深,亦折射出監管部門維護股市穩定的思路。”
值得注意的是,除了出臺RQFII試點辦法之外,近期監管部門對於引入更多資金入市紛紛表態。如新證監會主席郭樹清日前表示,鼓勵養老保險資金與住房公積金等積極入市。這些舉措無一不反映出管理層維穩股市的意圖,對於RQFII,市場不應該割裂地看,而應該看到這些利好作用的“疊加”效應。事實上,上週末股指能夠在後市實現逆轉,也是由於看到長線資金入市預期的一種迴應。
潛在資金規模龐大
有市場人士認爲,RQFII試點的關鍵不在於數額多少,而在於外資控制的人民幣,可以通過香港可以進入內地資本市場。這種新的渠道逐步暢通之後,對A股市場的影響將是持久和深遠的。
隨着試點工作的展開,未來RQ-FII的額度變化及投資於股市的比例必然會逐漸升高,RQFII的額度最終也會完全放開,其對股市的影響力也會進一步擡升。因此,我們更應關注到200億啓動資金背後龐大的在港人民幣主力資金。香港擁有大量人民幣存款,且投資出路不多。根據香港金管局的統計數字,截至9月底,香港人民幣存款達6222億元而在年初,這一數字僅爲3150億元。因此,在香港金融市場上人民幣基金的受歡迎程度很高,每次有人民幣基金出籠,雖然回報並非可觀,但散戶均反應熱烈。從這一點來看,RQFII的推出,不僅有助於拓寬停留在香港的人民幣的投資渠道,而且也有助於增強資本市場流動性。
RQFII還有一個靈活的特點。靈活的資金在能夠存在的時候存在,應該消失的時候消失,假如股市迎來真正的底部,RQFII將會全面殺入;但當股市由牛轉熊,RQFII也會退場而出,這樣靈活的資金,將給股市帶來更多的投資機會。而社保資金入市,只能延緩股市的下跌,並不能從根本上將熊市轉變爲牛市。
兩類股票有望受益
三季度末共有138家上市公司獲得QFII的持有,其中QFII持股比例在5%以上的重倉股有12只,截至昨日收盤,138只被QFII持有的股票在四季度平均下跌6.95%,表現不僅遠好於滬深300指數同期9.3%的跌幅,也較基金、社保、險資重倉股的走勢更優,特別是12只QFII重倉股在此期間更是逆勢上漲0.92%。
有分析師表示,曾被QFII重倉的股票似乎更容易得到後續QFII的青睞,比如用友軟件( 行情
, 資訊 )自2009年四季度首度得到瑞士銀行買入,此後瑞士信貸、摩根士丹利、花旗環球金融等QFII資金接力買入該股。已有的QFII重倉股很可能成爲RQFII的目標,特別是那些A、H股價出現倒掛的QFII重倉股。
浙商證券分析師賴藝蕾則指出,券商股也是RQFII的一大受益者,由於首批RQFII將分配給符合條件的中資證券公司及基金公司,中信證券( 行情
, 資訊
)、國泰君安、海通證券( 行情
, 資訊 )以及申銀萬國在港淨資產規模都超過10億元,有可能先行試點並率先受益,這對已持續調整了一年的券商板塊是很好的炒作話題。
|
||