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一、主線下的機會和風險
中國輪胎告贏美國商務部。2011年聖誕前夕,一則來自美國聯邦巡迴上訴法院(CAFC)的判決,從根本上確認了美國商務部(DOC)對中國出口企業進行反傾銷和反補貼調查"不合法".當地時間12月19日,美國聯邦巡迴上訴法院就《GPX國際輪胎公司和河北興茂輪胎有限公司訴美國政府案》(下稱"工程輪胎訴訟案")做出判決:在非市場經濟條件下的政府財政援助不能夠被認爲是補貼,"反補貼法律對非市場經濟國家不適用".
從蛛網博弈推演平臺的分析,可以看到中國輪胎企業勝訴,爲我國輪胎貿易奠定了良好的外部環境。而我國汽車保有量世界第二,有着強大的輪胎需求。所以輪胎行業存在機會。
而地產蕭條和汽車滯銷,令玻璃需求不足,警惕玻璃行業帶來的投資風險。
二、爲什麼我們此時選擇輪胎行業(機會)
1.更好的行業環境
從行爲分析來看,我國已經成爲輪胎生產大國,不僅僅政府支持企業發展,我國相關公司在爭取更公平的貿易環境已經開始得心應手。更好的行業環境正在形成。數據顯示,中國輪胎行業出口目的地依然以北美地區爲主,但需求增長開始向歐洲及中南美洲轉換。根據對2011年1至8月的全球汽車市場的統計,歐洲和中南美洲的汽車銷量都有大量增長,導致了上述地區對輪胎的需求增長明顯。現在我國輪胎企業已經打贏了美國官司,北美最重要的市場已經向我國敞開大門。而我國政府對待中國企業和外資企業一視同仁,令原本獲得超國民待遇的外資輪胎公司節節受挫,其中最好的例子就是偷工減料的韓國錦湖輪胎。中國輪胎企業在國內和國際的行業環境,正在逐步快速變好。所以,輪胎行業存在較大投資機會,值得關注。
從資金偏好來看,輪胎類上市公司,屬於耐用消費品行業,行業週期較汽車波動較低,業績較爲穩定,一向爲穩健型投資者所重視,一旦預期行業環境快速轉好,必定能夠吸引他們動用資金入場。
2.國內汽車保有量巨大
我國現在擁有全球第二大的汽車市場。根據公安部交管局發佈的最新數據,截至今年8月底,全國機動車保有量達到2.19億輛。其中,摩托車佔54.12%,約爲1.19億輛。汽車保有量佔機動車總量的45.88%,剛剛超過1億輛。正是如此之多的機動車保有量,毫無疑問,中國成爲了世界輪胎的製造大國,年產量達4.2億套,佔全球輪胎總產量的三分之一。有數據表明,到2015年,我國輪胎生產將提高到5.7億套。同時,全球輪胎製造產業向亞太地區轉移趨勢明顯,長期利好我國優質輪胎企業。所以,輪胎行業,值得中長期關注。
三、爲什麼我們近期警惕玻璃行業(風險),主要受到地產蕭條和汽車滯銷的影響。
從好股道金融終端的財經信息顯示,我國目前房地產蕭條,還處於去庫存階段,現在和未來開工面積大爲減少;旺季不旺,汽車產能過剩跡象明顯,加上不斷爆發的國內汽車質量問題,令行業蒙上陰影。這兩個重要的消費主體需求不足,所以,玻璃行業存在較大風險。建議投資者回避相關的題材個股。
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