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建行(601939;00939)今天隨市走軟,現跌0.37%至5.43港元,暫成交13620萬股。但美銀美林首次給予其『買入』評級,目標價6.62港元,較市價溢價22%。
美銀美林指,建行撥備前資產回本報率,即核心盈利能力領先同業,主要由於存款強勁、利潤率高、收入分布廣泛,以及良好成本管控。增長策略維持謹慎,於09年信貸急速增長時積極搶佔市佔率。建行亦為唯一一間國有銀行,於過去四年調低房地產及基建相關企業貸款,如能源、電力、公用及運輸企業,以減低相關風險。美銀美林曾於11月表示,對內銀長期看法負面,主要由於政策及未來宏觀環境欠透明度,加上近期股價波動,建議投資者避免與大市波動相近股份,專注核心盈利較佳股份。