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迪安診斷(300244) 近日公告,公司與生物梅裡埃(bioM?rieux)中國有限公司(下稱『梅裡埃』)簽署了《戰略合作框架協議》,梅裡埃擬與公司共同開拓中國微生物市場,並達成以下條款:1)公司代理經銷華東區域部分梅裡埃產品;2)公司承擔華北區域部分梅裡埃產品物流商業務;3)合作產品包括血培養產品及細菌鑒定產品。
攜手梅裡埃利於提昇公司在微生物診斷領域的競爭力
致病微生物的培養、鑒定和藥敏實驗是重要的臨床診斷項目,而梅裡埃是微生物領域的世界級領導者,擁有強大的技術實力和豐富的售前售後服務經驗。不論醫療機構是選擇采購相關設備自行檢測還是選擇將有關項目外包,此次與梅裡埃的戰略合作都將增強迪安在微生物診斷市場的競爭力。
限制抗生素大背景下,合作產品前景看好
雙方合作產品全自動血培養儀BacT/ALERT 3D 60和細菌鑒定與藥敏分析儀ATB是國內外醫療機構進行臨床微生物診斷的首選設備之一。在我國對於抗生素使用正進行嚴格管理的大背景下,醫療機構對於該類產品的需求有望提昇,市場前景看好。
短期業績增厚或不明顯,雙方長遠合作更值得期待
根據我們的假設及模型測算,此次初步協議對於迪安短期業績的增厚或並不明顯。考慮到梅裡埃產品線豐富並在臨床和工業領域應用廣泛,如果未來雙方能進一步提昇合作的深度和廣度,則更值得期待。
盈利預測及評級
我們維持此前對於公司的盈利預測,預計11-13年的EPS分別為:0.86,1.14和1.53元,對應於12月9日收盤價50.3元的PE分別為58、44和33倍,維持『推薦』評級。
機構來源:平安證券