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餘峻威
週一滬深股市低開低走,盤中雖一度接近翻紅但無奈權重股受壓較重,地產、水泥、鋼鐵、汽車及能源板塊紛紛走低,帶動股指盤中屢創調整新低,隨着股指節節下挫,兩市成交量再創新低。
兩市各板塊全數盡綠,地產股重挫逾2.5%領跌兩市,地產板塊個股幾乎全數下跌,小盤地產股尤其悽慘,高新發展、中珠控股跌停,金科股份、華麗家族等多隻股跌超5%,萬科A、保利地產等跌幅超3%;受地產股拖累,水泥建材板塊紛紛走低,青松建化跌近5%,塔牌集團、江西水泥等跌超3%;紡織服裝、電器及外貿股受11月經濟數據打壓,全日萎靡不振,幾無個股上漲。銀行類個股雖多數下跌,但跌幅均不大,對股指起穩定作用,小盤銀行股注入招商銀行、北京銀行甚至小幅走高;電力股則漲跌不一,熱電股普遍上漲,建投能源、華能國際漲超3%,通寶能源、天富熱電漲幅居前。
2010年底,發展經濟體GDP總量達到發達經濟體GDP總量,使得建立在南北差距的舊國際經濟秩序面臨挑戰。現在發生的歐債美債危機就是具體表現。全球經濟需要再平衡,發達經濟體需降低消費,增加投資,而發展經濟體需要擴大消費,降低出口依賴。中國轉向內需爲主,推動全球經濟再平衡。
根據往年市場經驗,每個“五年計劃”的第二、第三年,政府的投資熱情都會保持旺盛態勢,預計2012年的政府投資繼續延續此前的狀態,中央和地方的雄厚財力有助於投資繼續保持相應的增長,投資拉動在相對較長的時期內依然是經濟穩定增長的重要方式。整體來看,可以預期,隨着明年上半年經濟和政策的組合態勢好於今年,A股市場進入震盪上升通道值得期待。
短期機會和風險共存:機會——1、中央經濟會議召開帶來的利好預期受益板塊,主要是新興產業、農林漁牧、文化產業、環保消費等;2、德班會議受益環保板塊;3、人民幣短線貶值給紡織板塊帶來的短線機會(長期升值趨勢不變);4、穩(保)增長成新主題貨幣寬鬆政策預期給金融和地產板塊帶來的機會,前者已經提前表現,後者是超跌反彈爲主,但適合大資金參與,中小投者仍要立足新興產業相關題材;5、年報預增品種等。風險——1、脫離基本面惡炒高估品種,尤其是新破位強勢補跌股要回避;2、ST股,臨近年底大考,相關品種風險較大。
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