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周一、大盤繼續低迷走勢。或許是上周末急跌導致短線拋壓有所減弱。故周一早盤A股市場出現了小幅高開的格局。其中上證指數以2363.11點開盤,小幅向上跳空高開2.45點。開盤後在瞬間衝擊至2363.13點後,就一路震蕩走低。不過,由於銀行股等指標股的活躍,大盤在盤中一度有所震蕩回穩。但可惜的是,市場缺乏後續買盤力量支橕,午後大盤無奈只得再度走低,最低探至2327.61點。尾盤略有企穩的態勢,並以2333.23點收盤,下跌27.44點,K線呈現一根略帶下影線的中陰線,全日成交量486.4億元,與前一交易日相比減少15%,成交量出現進一步萎縮的態勢。個股則繼續大面積下挫,約九成多品種出現下挫走勢。銀行、地產、保險、運輸物流、券商板塊指數漲幅居前,醫藥、化工化纖、電子信息、機械、計算機板塊指數跌幅居前。創業板指數跌幅4.42%,中小板指數跌幅3.35%。
周末利空消息攪局靜待市場重現轉機
今日消息面上偏空消息居多,對於短期大盤形成負面影響。
利多方面。農業部日前發出會議通知,將於12月8日在雲南昆明召開全國畜禽種業發展座談會,高鴻賓副部長將在會上做重要工作部署,畜禽種業重點省主管部門代表、育種專家和企業代表將分別就畜禽種業發展現狀、問題和下一步思路進行交流。近年來,以“中央一號文件”為契機,開年炒作農業股成為慣例。今年股市對農業股的關注明顯提前,11月底農業股就開始集體啟動,投資者可適當關注相關上市公司。
維持中性。A股融資融券的范圍今起擴大。根據上海證券交易所和深圳證券交易所最新發布的《交易所融資融券交易實施細則》,上證50ETF、上證180ETF、上證紅利ETF、上證治理ETF、深100ETF、中小板ETF、深成指ETF七只ETF基金將從今天起正式成為融資融券的標的。擴容後的融資融券標的證券數量達285只。融資融券標的證券擴容短期內對市場負面影響有限,一來是轉融通尚未推出,二來是機構做空限制依然較多,另外中國投資者整體上對做空機制還不熟悉。但轉融通推出和融資融券規模逐漸做大是大勢所趨。
利空方面。聯合國12月1日發布《2012年世界經濟形勢與展望》報告警告:發達經濟體經濟陷入泥潭,新興經濟體也無法獨善其身,全球經濟正在“二次衰退”的懸崖邊上“蹣跚前行”。聯合國經濟學家指出,即將到來的2012年將成為世界經濟的“關鍵之年”,世界經濟何去何從將取決於發達國家能否采取更為有效的措施來應對全球經濟不斷增加的下滑風險。從歐債這個點出發,現在風險確實已從單一的金融危機開始向經濟衰退傾斜,這主要體現在歐洲經濟明顯疲弱和新興市場外需萎縮明顯。
中國住建部日前知會地方政府,對於限購政策將要於今年年底到期的城市,地方政府需在到期之後對限購政策進行延續。目前房地產市場成交已經跌入冰點,而房價只是剛開始松動,僅從調控效果來看還不至於政策松動,因此限購繼續執行也是合乎情理的。未來政策如何松動、何時松動,預計將以房價跌勢為主要參考,慢跌帶來的政策松動壓力可能不大,如果出現房價崩盤跡象,則預計會很快換來政策松動。
築底最後時期不宜悲觀失望
今日滬深兩市股指呈現出小幅高開後繼續震蕩調整走勢,盤中雖然權重股出現脈衝式上漲,但量能不能放大,使得護盤無力,最終呈現出中陰收跌格局。技術形態上看,均線系統均呈現出空頭排列格局,股指盤中僅象征性地翻紅後,便一路走低,全日無主動買盤,相反賣盤有增無減,,技術形態依舊不佳,市場恐慌情緒昇溫。
從盤口來看,個股繼續呈現出普跌格局,漲停家數僅有1家,跌停個股多達22家。漲幅靠前的主要是銀行、地產、保險類的個股,市場在周末無實質利好消息後,繼續選擇調整築底。綜合分析,個股呈現出二八分化格局,權重股出現資金回流,說明估值合理吸引了市場中長線資金建倉,率先見底回昇跡象,而中小盤類個股大面積殺跌,正是做空動能集中釋放的時候,它們的殺跌主要是因為沒有估值優勢,也缺乏機構資金的護盤所致,但短期在快速下跌後,存在技術性反抽要求。
綜合來看,今日是下調存准率的日子,這將釋放約4000億流動性,將有效緩解商業銀行和實體經濟資金緊缺,對衝外匯儲備減少,改善目前的流動性環境。同時,全球協調措施也將在短期內降低金融市場的壓力,提振風險偏好。在經濟下滑和流動性改善博弈中,流動性改善最終會戰勝經濟下滑的擔懮,畢竟政策的放松可以改變經濟預期。股市在經濟下滑和政策放松的博弈中有望逐漸擺脫單邊下跌。一次降低存准率未必能扭轉經濟回落趨勢和流動性緊張格局,中期內股市仍會有所反復,但隨著通脹回落的確定和政策放松力度的持續加大,市場最終會擺脫單邊下跌並走向回昇。因此,投資者沒有必要對市場持悲觀的觀點。最近一次案例發生在08年,08年9月25日第一次下調准備金率,市場一個月後見底,在約一個季度之後,即09年2月份之後經濟見底,市場底部得到進一步強化。因此,投資者沒有必要對市場持悲觀的觀點,大盤短期有望在2320點附近震蕩形成底部。
在操作中,目前已屬於震蕩築底的最後時期,投資者不宜悲觀失望,可逐步主動買跌等待市場底最後的確立,可關注二類板塊,一類是率先於大盤見底的金融類個股,主要是近期溫和放量的品種,二類是超跌類個股,主要是下半年跌幅較大的個股,這類個股中績優小盤類個股有錯殺的跡象,一旦反彈將糾正其股價恢復合理水平。因此,中央經濟工作會議的即將召開,也將使市場對此有所預期,投資者需要逐步改變弱勢思維,用相對積極的姿態面對新的市場環境和行情。
機構來源:深圳智多盈