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時至年底,基金年度排名戰進入白熱化階段,但基金業績排名難逃“奧斯卡”魔咒,目前,在去年排名前十的偏股型基金中,已有半數跌出200名以外。專家提醒,不要迷戀基金排名,曾經的牛基隨時有可能成為“熊”基。
2011年只剩下短短23個交易日,基金年度排名戰進入白熱化階段。本報記者發現,目前,在去年排名前十的偏股型基金中,已有半數跌出200名以外。
去年冠軍今年排名靠後
眾祿基金研究中心數據顯示,2010年,偏股型基金漲幅4.11%,同期上證綜指跌幅達14.31%,跑贏上證綜指18.42%。其間,前十名的“牛基”收益均在23%以上,業績冠軍華商盛世成長淨值逆市上漲37.76%。
然而,“三十年河東,三十年河西”,今年,那些去年帶給投資者驚喜的“牛基”表現也是差強人意。
據眾祿基金數據,截至本周一,今年以來偏股基金跌幅達16.47%,同期上證綜指跌幅15.24%。455只偏股型基金無一上漲,65%的基金跑輸市場,泰達宏利風險預算跌0.12%暫時排名第一,融通內需驅動大跌32.39%墊底。去年冠軍華商盛世成長今年以來大跌18.13%,排名260靠後。(見表)
五年來堅守前十者僅王亞偉
市場難以琢磨,常勝將軍難尋,基金業似已陷“奧斯卡魔咒”。據記者觀察,在去年十大牛基中,今年,唯華夏系死裡逃生,王亞偉的華夏策略目前排名股基第五。
從三年時間段來觀察,只有新華系基金經理曾二度力戰“股神”王亞偉。2009年“股俠”新華優選成長基金經理王衛東乘黑馬殺入,與王亞偉上演“二王爭霸”;2010年,華商基金孫建波強勢崛起,以8.27個百分點力壓王亞偉奪冠;今年,華夏策略精選以-3.29%的收益率暫居混合基金前十,新華泛資源以-4.48%的收益率緊隨其後。
將時間段拉長到五年,數據統計顯示,在所有股票型基金中,2007年以來,排名一直堅守前十、持續勝出的基金經理只有華夏基金王亞偉一人。
建議:看中長期業績三步自建“基金庫”
對於基金選擇,眾祿基金研究中心研究人員表示,要多看中長期業績,少看年度排名。具體來看,優選基金可參考以下三個步驟。
第一步:挑選“硬件”鎖定基金類型。
根據自身的風險承受程度,挑選“硬件”(投資范圍、投資策略被看做基金產品的硬件)。
從投資范圍簡單來看:追求高風險高收益的投資者,可選擇股票型基金;以戰勝通脹為投資目標的投資者,可側重考慮債券型基金;注重資金流動性的投資者,可選擇貨幣市場基金。
從投資策略舉例來看:在股票基金中,激進投資者可選擇指數型基金;能夠承受較大收益波動的投資者可選擇成長型基金。
第二步:“4433”法則選“放心”基金。
所謂“4433法則”就是以“時間“來檢驗基金過去的中長期績效。從較長時間(包括1年、兩年、3年、5年以及自今年以來)的表現,再回溯到近期的表現,綜合選擇績優基金。
第一個“4”:選擇一年期績效表現排名在同類型產品前1/4的基金。
第二個“4”:選擇兩年、三年、五年以及自今年以來績效表現排名在同類型產品前1/4的基金。
第一個“3”:選擇近6個月績效表現排名在同類型產品前1/3的基金。
第二個“3”:選擇近3個月績效表現排名在同類型產品前1/3的基金。
第三步:造“基金庫”自建“業績比較”
最後,在選定“放心”基金後,投資者可以將這些基金作為自己的“基金庫”,收集自己所需時段的“入庫”基金的淨值表現,自己做張比較表,由此可以得到你要的“業績比較”。由於經過篩選後的基金數目不多,一段時間後即可掌握這些基金的特點,也可以減少對公開的短期排名信息的依賴度。