|
||||
事件:公司今天發佈《 河北鋼鐵(000709) 增發A股發行結果公告》:最終確定本次發行數量爲3,741,822,429股,募集資金總量爲16,014,999,996.12元,增發後公司總股本增加爲10,618,603,404股。共有兩家機構投資者獲得配售,分別爲邯鄲鋼鐵集團有限責任公司配售2,407,948,870股,河北融投控股集團有限公司10,933,303股。
大股東幾乎全部認購增發股份。公告顯示股東邯鄲鋼鐵集團有限責任公司累計申購37.48股,總申購股數爲37.61股,估算邯鄲鋼鐵集團認購比例爲99.5%。
後繼鐵礦石資產的整合可能會快速提上日程。公司此前承諾2012年底之間將產能不低於700萬噸/年的鐵礦石資產注入上市公司。預計本次增發完成後,鐵礦石資產的注入將會很快提上日程。
可轉債價格被動修正,後繼公司可能主動向下修正以減輕12年底30億可轉債償還壓力。增發完成後,公司總股本增加爲106.19億股,唐鋼轉債轉股價格自2011年11月24日起被動由原來的每股人民幣9.36元相應調整爲每股7.57元。7.57元的轉股價仍遠高於目前股價,由於行業肯公司盈利盈利能力肯資金壓力仍可能持續偏緊張,公司後期可能主動修正轉股價以嘗試30億可轉債轉股。
考慮到集團其餘鋼鐵資產的注入,礦業公司產能擴張均需要大量資金,對資本市場仍存在較爲強烈的訴求。此次增發項目完成爲後續鐵礦石資產注入鋪平道路,鐵礦石資產的盈利受未來價格走勢影響較大,我們認爲鐵礦石供需和行業結構未來仍優於鋼鐵資產。我們維持對公司“強烈推薦”評級。
|
||