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事件:
重慶啤酒(600132) 發佈公告,稱公司控股的重慶佳辰生物工程公司研發的治療用(合成肽)乙型肝炎疫苗以北京大學人民醫院爲中心實驗室(組長單位)的“治療用(合成肽)乙型肝炎疫苗治療慢性乙型肝炎的療效及安全性的多中心、隨機、雙盲、安慰劑對照的II期臨牀研究”將於2011年11月27日召開揭盲工作會議。爲維護證券市場公平公開公正的原則,保護投資者合法權益,公司股票將於2011年11月28日至12月2日停牌,在12月5日公告揭盲工作會相關信息後復牌。
點評:
公司公告,在下週將停牌一週。我們認爲原因可能是:揭盲會議後,需要將結果彙總上報給相關部門。
爲避免市場對結果有誤解,因此停牌,使投資者可以公平了解信息,維護投資者利益。
公司此次公告內容,表明治療性乙肝疫苗的II期臨牀已經完成,靜待結果公佈。從此前公告的信息分析,該臨牀進展順利,我們認爲治療性乙肝疫苗與對照組之間,治療結果應該存在顯著性差異,表明疫苗對慢性乙肝治療有明顯效果。
我們對治療性乙肝疫苗的前景樂觀。治療性乙肝疫苗從機理上是可行的,最近幾年的臨牀研究,將從實踐上證明其可行性。根據目前彙總的信息,我們認爲該疫苗安全、有效,與現有治療藥物相比,具有副作用小、治療效果持久、有效率高等特點,將給廣大慢性乙肝患者帶來治癒的希望。一旦該項目獲得成功,在此機理基礎上,有望繼續研發其他針對此類病毒性疾病的藥物,這一研發平臺的價值潛力巨大。
自主創新是沙漠之花。過去中國的製藥行業基本上是仿製藥的天下,但未來自主創新的產品會越來越多。
特別是在生物製藥領域,會有越來越多的國際先進水平的成果出現。
盈利預測。我們認爲治療性乙肝疫苗在2013年之前不會給公司帶來收益。預估2011-2013年EPS分別是0.43、0.41和0.44元。鑑於治療性乙肝疫苗的前景廣闊,目前已經度過風險期,我們維持“強烈推薦”評級。
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