中國外運(00598)今天隨市走低,現跌1.39%至1.42港元,暫成交26萬股。國泰君安維持其『中性』評級,目標價下調14.5%至1.88港元,仍較市價溢價32%。
國泰君安表示,考慮到中國對外貿易貨量放緩,下調中國外運FY12-FY13貨運量的假設。公司物流業務與中國進出口密切相關。認為貨運代理作為中國外運收入貢獻最大的分部,其業務貨量FY11可錄得增長。但考慮到中國進出口增速的放緩因素,下調了FY12-FY13的貨運量假設。