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週五,恰逢2011年11月11日“光棍節”,滬深股指走勢相對平穩。受歐美股市反彈影響,大盤一改昨日急跌走勢,小幅高開隨後回補分時缺口跌至2477.99點後出現小幅反彈,由於量能不足權重股做多意願不強,股指午後再度回落翻綠,上證綜指全天呈現橫盤振盪走勢,60日均線連續兩個交易日支撐住大盤,但市場成交量繼續萎縮。滬指終盤報收於2481點,上漲1.54點,跌幅0.06%,呈現一根帶上下影線陰K線十字星,全日成交量650億元,較昨日成交量能再度縮減2成。盤面上看,前期熱點較爲活躍的品種大幅降溫,比如說傳媒、軟件、環保等題材股,說明了市場的壓力仍然來源於獲利盤的拋壓。不過,地產股等傳統產業股也有資金回補的態勢,旅遊、醫療器械、稀土永磁、重組等熱點相繼活躍,從而使得大盤的調整略顯溫柔。今日三家中小板公司上市均出現不同程度上漲,其中N八菱62.48%,報27.80元,位居三新股漲幅之首。N華西能漲30.76%,報22.23元,N德爾漲4.68%,報23.03元。中小企業指數方面,創業板指數跌幅0.23%,中小板指數跌幅0.13%。
政策維穩遭遇用腳投票
今日消息面,政策維穩的信號明顯,但投資者並不買賬。社保401K計劃加速推出,無疑對中國證券市場的重大利好,久旱的股市正急需雨水救急,但何時下雨尚不得而知。煤炭行業“十二五”規劃即將出臺,行業集中度不斷提高提升煤炭價格壟斷,但外需放緩卻制約了煤炭需求的增長。此外,歐洲債務危機陰雲不散,導致投資者對於政策維穩用腳投票。
國內方面,全國社保基金理事會理事長、國際金融論壇常務副理事長戴相龍10日在國際金融論壇2011年全球年會期間時表示,相關主管部門正積極研究養老金進入資本市場投資。目前全國社保基金的規模已達9000億元,正研究擴大對外投資的領域,可以從股票債券投資擴大到工商企業的股權投資等。行業政策方面,煤炭工業“十二五”規劃已經基本敲定,不日有望浮出水面。 “十二五”煤炭工作將明確“大集團、大基地、大礦井、大通道”的“四大”原則,繼續推進兼併重組、發展大型企業集團列爲重點任務,目標是億噸級企業由5家增至10家。另外,加大煤層氣利用開發和提高煤礦裝備國產化水平也是“十二五”規劃重點發展的方向。行業內龍頭企業和技術優勢企業有望長期受益,兼併重組也將是“十二五”期間煤炭行業的一條投資主線。受此消息影響,煤炭板塊幾乎全線飄紅。寶泰隆(601011)上漲四川聖達(000835)、露天煤業(002128)、恆源煤電(600971)、山西焦化(600740)等一度出現小幅上漲走勢。
在國際方面,昨夜美股收高,道指上漲0.96%,納指上漲0.13%,標普上漲0.86%,歐洲主要國家股市漲跌互現。紐約原油期貨上漲2.04美元,報收於每桶97.78美元,漲幅爲2.1%;紐約黃金期貨下跌32美元,報收於每盎司1759.6美元,跌幅爲1.8%。法國宣佈將針對金融股的賣空禁令延長3個月;標普誤降法國3A評級,法國請求歐洲金融監管機構對此事件前因後果展開調查。歐債危機進一步惡化,歐洲央行、歐盟各國果斷出手試圖化解危機,但是最終結果目前還難以預。正是由於歐債危機的反覆給中國股市帶來一定壓力,尤其是當這種壓力從情緒面逐漸轉移至基本面時,上市公司業績的下滑將加劇股市的震盪。值得欣慰的是,中國政府和貨幣當局未來有可能加速貨幣和信貸政策的轉向,這是支撐市場的主要因素,而且就目前的形勢來看這種可能性越來越大。
持續調整整固概率大
技術上看,滬綜指破位下跌,5、10、60日線相繼失守,均線系統的死叉信號也將發出,預計指數後市仍有回調空間,短期已經進入2浪調整階段,考慮到20日均線在2450點,30日均線在2430點。在政策面轉暖的背景下,本次調整的空間不大但調整過程會較爲反覆,A股可能進入一個短暫的箱體振盪週期,眼前市場最主要的風險還是中小盤股和概念股存在回調壓力,而週期類股尚未有能力接力,因此市場依然有持續調整可能。
在滯脹憂慮有所緩解的背景下,政策微調跡象將進一步明顯,同時四季度流動性有所改善,這些都將助推股指反彈進程進一步深化。不過,在基本面不改、政策難以全面放鬆背景下,大盤將告別見底回升以來的普漲階段,進而邁入結構性的個股行情中。因此,我們現在需要秉承着一個堅定的信念--市場的每一次回調都是在給我們上車的機會,每一次的回調都是我們調整倉位,佈局熱點千載難逢的好時機。策略上,在2450點未有效跌穿之前,持謹慎樂觀態度,仍然可以保持五成倉位,若一旦失守該點位不能有效收回時,則應輕倉迴避風險,戰略上轉爲防禦中。操作上,借調整及時調整倉位和持股結構,重點挖掘具有國家產業政策支持、行業景氣度提升、價值明顯低估的成長性品種備戰。投機者宜減少操作頻率,切忌盲目戀戰。
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