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【行情回顧】
上海現貨銅今報在58000-58750元/噸,跌150元/噸,貼水50 -升水100元/噸。意大利政治和經濟動盪引發對歐元區債務危機可能波及該國的新擔憂,且MF Global申請破產保護造成的進一步影響令投資者規避風險資產,基本金屬成交放緩,隔夜期銅連跌第二日,不過供應緊蹙,爲其提供了部分支撐。早市滬銅寬幅震盪,儘管目前宏觀數據沒有顯示利好未對銅價穩定上漲形成支撐,但庫存持續回落仍暗示市場需求尚屬穩定,對銅價帶來部分支持。早盤現貨成交一般,不少商家維持謹慎操作。
某銅貿易商稱:“今日銅價小幅震盪,期銅價格在高開後一路下挫至低位震盪隨後拉昇。現貨市場,儘管市場總體成交還算平穩,但不少下游仍謹慎觀望,追跌的人較多,我們這裏今天出貨在400噸左右。”
Cu1201合約成交量1037996手,持倉量207846手,銅1201市資金流出2.5億。主力多頭前二十名持倉爲56366手;空頭主力前二十名持倉爲53440手。
【宏觀經濟】
1)隨着意大利國債收益率大幅飆升,分析人士說,意大利目前處於無法在公開市場上舉債的邊緣。
在歐洲領導人公開了旨在提振歐洲市場信心的協議不到兩週後,意大利10年期國債收益率就逼近7%這個無論從現實角度還是心理層面都對市場有着重要意義的關卡。
從心理上來說,7%已經成爲一個標誌性收益率,因爲希臘、葡萄牙和愛爾蘭都是在國債收益率達到這個水平後不久便紛紛尋求外部救助。分析人士說,如果意大利國債收益率達到7%就說它將被迫要求支持,這樣做未免過於簡單,但他們說,意大利國債最近的拋售情況正讓這個國家面臨轉折點。
2)如果歐洲銀行業者被迫縮減放款,以補強自身資產負債表,隨之而來的信貸衝擊,對全球各地發展中國家的衝擊,可能與歐元區風暴核心國家一樣嚴重.
全球新興市場取得的外國放款之中,歐洲銀行業者佔了將近三分之二,因此外界擔心,歐洲業者抽銀根可能打擊這些新興經濟體,而新興市場原本預期將爲明年全球經濟成長貢獻約70%.
這是歐元區主權債務危機的最新"負面反饋環路",是繼衝擊企業信心規劃及銀行融資壓力後,對全球經濟另一個可能的嚴重打擊.
【基本面】
上海期貨交易所銅庫存上週庫存報告83868噸,比上週增加10100噸。倫銅註銷倉單佔比14%,新加坡倉庫持倉持續減少。近幾日lme銅庫存持續減少,國內現貨商有逢低買貨的動作。
廣東清遠廢銅報價1#光亮廢銅價格較上一交易上漲100元每噸,均價爲53100元每噸。
世界金屬統計局公佈的數據顯示,今年上半年全球銅市場出現創紀錄的10.74萬噸的供應過剩,而去年同期則有8.4萬噸過剩。
【操作建議】
上週五非農就業低於預期,導致美股走低。
LME銅註銷倉單比例再度增到14%之上,庫存近期持續減少。新加坡倉庫的庫存在持續較少,國內現貨商目前可能在購買。
由於庫存和註銷倉單持續利好走勢,短期內一旦美元指數走弱,銅依然具有反彈空間。
中長期銅依然看空,此刻不適合佈局。短期依然有上漲的空間。做好風險控制。
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