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歐洲央行11月3日宣佈,將歐元區主導利率下調25個基點至1.25%,以幫助歐元區經濟增長。這是歐央行新任行長德位吉上任後的首次貨幣政策決議,也是突然扭轉了今年4月啓動的加息勢頭,這出乎了市場預料。黃金、白銀在此消息刺激下應聲反彈,美元也因此而止跌回穩,隨後在公佈的美國部分經濟數據的小利好下,盤中有所上衝。
G20峯會依然受到市場的關注和期待,特別是對於解決歐債危機和維持全球經濟穩定增長,將達成有建設意義的共識,讓市場減少了在避險需求上的投資比例,而轉向風險偏好更爲積極的股票市場。同時美元小幅度回落後保持穩定,而金銀價格維持在反彈高位震盪,雖然受到股票上漲帶動保持較高價位,但沒有得到投機資金的持續追捧。
然而,歐央行新任行長德拉吉在公佈降息決定之後的新聞發佈會上表示,歐元區通脹率扔將在2%水平上方維持一段時間。數據顯示,歐元區10月消費者物價指數(CPI)保持在3%,但9月的歐元區失業率意外升至10.2%。這表明控制通脹與降失業將成爲未來一段時間內歐元區貨幣政策和財政政策所努力的方向。而本次歐央行的意外降息,只是在歐盟內部降低了資金的拆借成本,卻無法吸引外圍資金進入歐洲。單純依靠出口優勢提高來吸收外圍資金還需要一個較長的時間,反而會增加資源類商品的進口成本。因此,高通脹和消費不振還將在歐洲持續一段時間,這會支撐金銀價格保持在相對高位,但並不會刺激市場資金瘋狂涌入金銀市場。所以,歐央行降息的短期利好,很難支撐金銀價格大漲。
美國繼續保持0——0.25%的聯邦基準利率,並穩定的運行着“扭轉操作”來保持市場流動性的相對充裕。美國近期公佈的部分經濟數據有逐漸轉好的跡象,而且美國銀行業陷入歐債危機不深。但是美國券商全球曼氏金融的破產,也反應出發達經濟體金融系統的槓桿率依然較高,銀行體系的資本充足率還需要近一步優化和完善。因此,去槓桿化和減除不良資產,回籠對外投資等操作還將繼續在發達經濟體的金融系統持續一段時間,這將在一定程度上減少資金在金銀市場上的投資參與,甚至有資金外逃的可能。所以,黃金白銀價格全球貨幣趨緊和去槓桿化的大環境下,還將保持較長時間的寬幅整理。
從短期的技術圖表走勢分析來看,現貨金價反彈之後,接近9月大跌幅度的黃金分割位的重要反彈阻力1770美元(反彈0.618的位置)。同時,日K線組合中的8月調整K線的收盤實體,也對當前處在1760美元之上的金價產生較強阻力。預測金價在此區間內反覆上衝之後將震盪回落,重回1730美元以下整固。現貨白銀價格受原油、銅等堅挺帶動,跟隨金價小漲。但整體趨勢明顯弱於黃金。美元的堅挺和白銀產量的增加,對銀價形成較強壓力,預測銀價將在橫盤震盪過後,重回32美元附近。
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