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一週各類型基金表現分析
截止10月28日收盤的一週內,納入聚源數據觀察的93只封閉式基金平均復權單位淨值回報率表現爲上漲了4.23%。其中表現最好的是分別是申萬進取、銀華鑫利、銀華銳進以及信誠500B,其復權單位淨值回報率爲30.83%、24.74%、20.08%和16.75;最差的則是萬家添利B和天弘添利B,其復權單位淨值回報率爲-2.39%和-0.43%。
剔除部分開放式帶固定封閉期的創新型封閉式基金,在其餘50只傳統封閉式基金中,本期內平均價格漲幅爲4.9%,表現較好的是銀華銳進和銀華鑫利,分別上漲了16.2%和14.1%;較差的是多利優先和銀華穩進,分別下跌了2%和1.03%。統計區間內平均一週整體換手率爲14.637%,較上期整體換手率大幅下降,僅有申萬進取、信誠500B以及銀華銳進等少數幾隻基金維持較高的換手。換手率的回調錶明機構前期調倉行爲大部分實施完成,開始享受反彈帶來的收益,同時也從另一方面對本期反彈持續能力進行了佐證。
從當前的折價溢價來看,50只封閉式基金平均折價率爲4.4%。部分基金由於前期淨值跌幅巨大導致溢價率較高,如申萬進取、銀華鑫利等基金,這些基金在本期出現淨值大幅反彈,溢價率回調較快。雖然本期市場反彈較爲強勢,但不可忽視的是基金的整體折價率依然較高,申萬收益甚至達到了20.95%。
截止10月28日收盤的一週內,聚源數據納入觀察的860只開放式基金(非貨幣,非創新性封閉式以及帶固定封閉期)整體表現爲上漲,僅有極少數的基金微幅下跌,區間內平均復權單位淨值回報率爲4.97%。
本期統計的432只股票型基金(非QDII)在統計期內表現較好,整體平均上漲了6.79%。漲幅幅居前的股票型基金除申萬進取、銀華鑫利、銀華銳進等幾隻創新型封閉式概念的基金外,廣發小盤、東吳行業和融通內需等基金也榜上有名。有376只基金漲幅超過5%,僅有少數幾隻ETF微幅上漲墊底。相比較而言,本期股票型基金整體表現最優。
隨着外圍市場延續反彈走勢,QDII未來將有良好預期。本期納入統計50只QDII基金取得了平均5.45%的上漲幅度,漲幅榜靠前的有海富通海外、恆生H股、海富中華、招商金磚、易方達亞洲等,其中海富通海外和恆生H股漲幅超14%。
一週熱點基金投資分析
在衆多基金中,除我們上期點評的申萬進取毫無爭議的以30.83%的本週最大復權單位淨值回報率摘得冠軍外,銀華系的銀華鑫利與銀華銳進表現搶眼,分別以24.74%和20.08%的復權單位淨值回報率位居榜眼和探花。回報率漲幅超過10%的基金多達18只,其中QDII表現強勢,前期對外圍市場反彈成功的看法得到證實。
作爲漲幅榜榜眼、探花的兩隻銀華系基金,同樣都是創新型封閉式基金,前期跌幅巨大。其中銀華鑫利於2011年4月28日上市,作爲一支槓桿基金,其風險和預期收益要高於一般的股票型指數基金。該基金採用完全複製法,按照成份股在中證等權重90指數中的組成及其基準權重構建股票投資組合。
從前十大重倉股票來看,銀華鑫利三季度明顯強勢介入食品、飲料等行業。除工商銀行以2.18%的比例居首外,食品、飲料類的洋河股份、東阿阿膠、五糧液、貴州茅臺次之,陽泉煤業、神火股份等煤炭股也榜上有名。從重倉股票明細來看,基金三季度偏防守,但煤炭股的大幅補跌使得食品、飲料的防守作用大打折扣。
銀華鑫利10月份以來一直保持較高的換手率,在淨值出現巨幅下跌的同時二級市場卻比較平穩,再加上近期的強勢反彈。種種因素都說明了機構投資者對該基金和當前市場點位的認可,加速下跌中的天量換手應是迷惑中小投資者交出籌碼的煙霧彈,我們認爲該基金未來會有良好的表現。(姚東旻唐雷王耀磊)
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