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一、主線下的機會和風險
26日下午,國防部召開例行記者會,國防部新聞發言人楊宇軍在回答關於印方在中印邊境部署"布拉莫斯"超音速巡航導彈一事時表示,希望印方多做有利於中印邊境地區和平穩定與安寧的事情,而不是相反。從蛛網博弈推演平臺的分析可以看到,我們認爲在中國南海局勢和印度藏南等周邊局勢異常緊張的情況下,軍工行業未來的財政支持力度將比以更大。房價下跌跡象明顯,一旦蔓延開來,建築業就飽受衝擊;車價下跌,市場白熱化競爭,量價齊跌。由於房地產蕭條和車市低迷,建築和汽車用玻璃將減少,警惕玻璃行業帶來的投資風險。
二、爲什麼我們此時選擇軍工行業(機會)
1.局勢緊張引發國家加大軍備投入
從行爲分析來看,近期中國周邊局勢緊張,中國的利益受到很大沖擊。東南亞國家,在南海,偷偷摸摸的就佔島嶼,建軍艦。朝韓僵局難解,怕美國攪局,近日李克強馬上訪問朝鮮韓國斡旋。沒想到,印度先下手爲強,超音速巡航導彈5000多枚已經瞄準中國,中國面臨全面包圍。未來,如何突破這層包圍,則需要外強外交,內強軍事。所以中國周邊的局勢緊張,中央未來必將加大對軍事裝備的投入,軍工企業將有較大投資機會。
從資金偏好來看,軍工行業的反彈相對滯後,但目前市場更偏向非週期性行業,軍工行業非常符合市場的主流風格,從而引發資金入場的現象。
2.重組看央企,央企看軍工
目前我國資本市場步入兼併重組高潮階段,房地產借殼曾經掀起過一輪高潮,後來央企整體上市粉墨登場。甚至財政部還提出2012年央企的時間表。在央企重組中,軍工無疑是最重要的。因爲其資本證券化率較低,擁有的資產非常龐大。而軍工資產,只要訂單穩定,利潤是非常有保障的,較爲優質。所以我們認爲當前位置佈局軍工行業可謂既能投資,又可以博取重組。
三、爲什麼我們近期警惕產能過剩玻璃行業(風險)
從好股道金融終端的財經信息顯示,近期從38號文出臺以後到去年年底,我國整個建成投產是34條平板玻璃生產線,而且都是日容量在700噸以上的,都是比較大規模的,產能是達到了1.3億重量箱。這個產能幾乎是38號文出臺之前總產能的18.6%,新增產能是相當大的。但是玻璃的兩大消費行業——建築和汽車的需求在下降,但是玻璃行業產能卻咋增加。所以未來,在建築行業和汽車行業景氣繼續下滑的情況下,玻璃類上市公司的風險將進一步釋放。近期即使大盤反彈,玻璃類公司的股價依然低迷不振,就基本宣告短期這類個股的風險了,建議投資者回避相關的題材個股。
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