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機構統計顯示,截至10月中旬,今年以來已有7只券商集合理財產品因資產淨值連續20個交易日低於1億元而被迫清盤。
值得關注的是,市場上仍有20多只券商集合理財產品的市值在1.2億元以下,瀕臨清盤的1億元“紅線”。
有機構統計,截至10月中下旬,在近250只券商集合理財產品中,除去今年新成立的82只,餘下的160餘只中,有超過150只收益為負,佔比超過90%,其中有13只虧損超過20%。
取得正收益的理財產品基本以貨幣型和混合型為主,無一只偏股型。在此背景下,投資者對券商集合理財的信任度降到了冰點,甚至有產品因遭遇巨額贖回而被清盤。
券商集合理財仍偏小
券商集合理財計劃正在成為中國資本市場一支不可忽視的投資力量。但與基金等理財產品相比,券商集合理財仍舊偏小,其中較高的投資門檻是重要的制約因素。根據現行規定,限定性集合理財產品的最低投資額為5萬元,非限定型集合理財產品為10萬元,而開放式基金最低1000元即可投資。
面對金融危機、債務危機和世界經濟二次探底帶來的不穩定性,加上全球投資者信心不足和國內股票市場的萎靡不振,券商理財產品正在成為倒下的又一張多米諾骨牌。
持續低迷的股市沒有給券商手中的理財產品一絲喘息的機會。上周證券市場持續回調,讓投資者情緒再度降到冰點。從市場整體表現看,滬指上周累計下跌114.11點,跌幅為4.69%;深成指累計跌741.05點,跌幅達7.10%。滬深股市創出年內調整新低,滬指周五更是最低下探至2313.78點,收盤創31個月來新低。
據華夏基金網站23日的數據顯示,在統計的183只集合理財產品中,只有23只今年以來的收益率不為負,約佔12.6%,其中的14只都是今年新成立的理財產品。
根據中國證監會《證券公司集合資產管理業務實施細則(試行)》的規定,在券商集合計劃存續期間,客戶少於2人,或者連續20個交易日計劃資產淨值低於1億元,集合計劃應當終止。
問題:券商理財產品發行較密集
目前券商理財產品發行較密集。東北證券投資分析師鄧智敏分析說,目前券商都在找利潤點的突破,導致理財產品同質化現象比較嚴重。
根據調查發現,券商管理水平參差不齊,有些管理較好的公司,有著經驗豐富的管理團隊。
反之很多券商管理上較弱,定位也不准。鄧智敏指出,這使得券商理財產品業績差異較大。券商對自營資產管理謹慎,但對客戶資產管理心態卻轉為積極投資。“沒有自營的長期跟蹤管理鍛煉,卻總用別人的錢練手。”他說,“這使得有些券商幾乎成了‘大散戶’,目前這個行業仍處於轉型中。”
目前券商理財產品仍缺乏有經驗的帶隊人纔,很多基金經理被挖到券商。同時,由於缺乏人纔,很多理財產品資金交由涉世不深、留學兩三年的“海歸”管理。在未經市場長期鍛煉、一個小“海歸”管理幾億元產品的情況下,造成了很多理財產品靠天吃飯的局面。
據了解,券商理財與基金風險基本一致,但更加靈活,券商集合理財產品在投資范圍上可以投資開放式基金,如果選擇得當,投資收益率可能會高於開放式基金的平均收益率。
鄧智敏建議,對投資者而言,最有效的方法就是選擇可以信賴的團隊。
鄧智敏表示,如今市場不比以前,沒有水平的管理者就露出了馬腳。“潮退了纔知道誰在裸泳。”