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由於多隻重倉股股價跳水,下半年來,華夏大盤精選和 華夏策略精選迅速跌出前1/3。
資訊統計,自7月1日至9月28日,按股票型和混合型基金(剔除指數基金)分類,王亞偉管理的兩隻基金跌幅超過8%。
在納入統計範圍的434只基金中,華夏大盤精選以9.15%的跌幅排在第243名,華夏策略精選以8.13%的跌幅排在第183名。
雖然排名落後,但是比起上證綜指13.40%的下跌幅度,依然跑贏指數。
在今年的半年報中,對於三季度,王亞偉認爲,“展望下半年,隨着政策疊加效應的顯現,CPI有望見頂回落,但幅度有限,宏觀調控政策難以實質性放鬆。在信貸緊縮的環境下,中小企業普遍面臨融資難題,這將影響經濟的活力和結構調整的推進。地方融資平臺的債務風險如何化解,將關係到中國經濟能否持續健康發展。股市面臨的宏觀環境和資金環境仍然偏緊,難以出現整體性投資機會。”
“本基金將密切關注國內外宏觀經濟形勢和政策的變化,綜合考慮估值的安全性和業績的成長性,對投資組合進行動態優化調整。個股選擇方面,將以長遠的眼光發現機會,同時對短期的系統風險、流動性風險和估值風險保持警惕,如何把握其中的尺度是未來投資面臨的挑戰。”王亞偉在半年報中稱。
由於相關重倉股遭遇暗算,在三季度的表現中,儘管王亞偉表現並不出色,但是從全年來看,王亞偉管理的兩隻基金依然排名靠前。
截至本週三(9月28日),統計了494只股票型和混合型基金,所有基金產品今年以來集體虧損,華夏大盤精選和華夏策略精選分別排在第15名和第8名,業績依然堅挺。
“我曾經努力試圖超越王亞偉,但後來發現,再怎麼努力,在業績上也無法超越他。”一位基金經理曾私下透露。
因善抓重組股揚名投資風格有別於主流
衆所周知,王亞偉的成名不僅僅是因爲業績連續排名靠前,更令他名聲大振的是押寶重組股。有數據統計,自2006年以來,王亞偉介入的重組股不下20只,其中多是重組大黑馬。
“知道王亞偉押中重組股的概率爲什麼那麼高嗎?”一位接近王亞偉的知情人士告訴記者,“那是因爲王亞偉喜歡看地方小報,曾經有人去過他的辦公室,看到到處都堆放着地方小報,這些報紙每日會提供該地上市公司的很多相關信息,王亞偉就是從這些小報中尋找有價值的信息的。”
“其他基金經理一般讀的都是三大報,獲取的信息都差不多,自然和王亞偉沒法比,當然,華夏基金的整體投研實力非常強,這也很關鍵。”該人士說。
王亞偉曾通過媒體解釋,購買重組股要堅持三個要素,第一是公開信息,比如*ST昌河這類公司,在停牌之前其重組的可能性就已經被廣爲傳播;第二是合理推測,王亞偉稱自己會採取換位思考,把自己放在上市公司、大股東等產業資本的角度來考慮,從而驗證合理推測的可能性;第三是組合投資,比如在王亞偉的資產配置中,可能會投資一批重組股,其中成功率會達到60%或者更高一些。正是這三個要素,讓王亞偉抓住了不少牛股,而王亞偉也因善於捕抓重組股而聞名天下。
不僅僅是投研實力和獨特的小報信息,業內還有傳聞稱,王亞偉手下有三個交易員直接歸他指揮。
“一般的基金經理,買賣股票下指令是直接下到交易室的,由交易主管負責分派給交易員下單交易。但王亞偉可以直接指揮交易員。”某業內人士私下透露。
有市場分析人士曾表示,王亞偉的投資換手率很高,他更傾向於趨勢投資,但其投資思路值得學習。由於公募基金是做相對收益,這就促使王亞偉的投資風格不能和大多數人一樣,很多基金公司重倉的股票,他一定會從自己的股票池中剔除掉。
另外,該人士指出,從某種程度上來說,王亞偉的兩隻基金在引導價值。一旦王亞偉的業績迅猛增長,就會得到很多資金的認同,自然也會吸引更多資金進入他的重倉股,王亞偉的投資方式也屬於價值投資。比如他選擇持有峨眉山A(000888)還是樂凱膠片(600135) ,可能看重的是它的壟斷性等特點。所以價值投資並不等於長期持有,如果半年內股票的價格已經超出價值,就應該在短時間內拋售。
“還有一種是單隻基金先買入,之後再由同系基金介入,先前進入的基金撤出,給人造成王牌基金的感覺。”某私募人士一度質疑。
也有基金分析師認爲,王亞偉的投資風格在公募基金裏是比較突出的,這種理念的差異化恰恰是公募需要的。以前,公募基金的理念是趨同化,現在王亞偉的投資風格是非主流的,難度很大,不適合多數人做。所以在證券市場多元化理念基礎上,這種風格會永遠存在。
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