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瑞銀發表研究報告指出,預期聯華超市(00980)同店銷售增長於第三季見放緩,料第四季弱勢難改,估計全年同店銷售增長為5%-6%;該行維持其“中性”評級,目標價由18元,下調至12.6元。
瑞銀指,聯華於零售業務及大賣場業務的整合,將成日後主要收入來源;不過,該行相信,於整體過程中,聯華於2013年底前,需要關閉一定數量的自營店及特許經營店。瑞銀認為,其業務仍存在不明朗因素,雖未改今年每股盈利預測,但料其資本開支將增加,以反映成本上漲因素;該行下調其2012年及2013年每股盈利預測各1%,至0.71元人民幣及0.81元人民幣。