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它們都穿着絢麗的外衣,看上去很美,賣基金時,宣傳口號也十分誘人。但是,你千萬不要被它的美麗外表所迷惑,因爲只要買了這些基金就會損失慘重。它們都是名副其實的“毒蘑菇”。
曾經,我們強烈批評基金公司產品“換湯不換藥”,同質化嚴重。如今,當基金公司紛紛想盡辦法創新,證監會爲此專門打開創新基金審批通道時,一窩蜂的“創新”又產生了新的問題:基金公司有沒有能力管理這些有特色的基金?
市場上有特色的基金越來越多是一件好事。讓人驚喜的是,今年就涌現出了諾安黃金等優秀創新基金,在弱市幫投資人取得了超過20%的收益。不過,產品良莠不齊也是一個客觀現實,比如,債券基金大成景豐分級B如今按交易價算,已經虧損30%,虧得比最差的股票型基金還多,是典型的試驗失敗的產物。
前車之鑑不可不防。2007年4只QDII匆忙出海,喊着“賺外國人錢”的口號,國人瘋狂認購之後,結果最多時損失超過七成,讓投資人傷透了心。這就是創新的代價。
對於有實力的基金公司來說,發行特色基金是爲了滿足不同投資人的需求。對於那些實力不夠強的基金公司來說,它們照樣有很大“搶佔地盤”的“創新衝動”。一方面,爲了發行基金順利,基金公司都會想方設法包裝基金,使其擁有“靚麗”的外表。另一方面,發行有特色的基金往往能佔得先機,別人就不好再跟風發行了。至於市場好不好,那隻能靠天吃飯。
《投資與理財》提倡基金創新,滿足投資者不同的需求,但我們也反對爲了創新而創新,更反對在沒有能力去管理的情況下,推出創新基金,拿着投資人的錢去“練手”。
《投資與理財》找出八隻基金,他們都很有特色曾經驚豔迷人,但或生不逢時,或管理不善,如今都讓投資人損失真金白銀。
1、大成景豐分級B:史上最衰債券基金
基金經理:陳尚前
迷惑性:★★★★★
毒性:債基下跌38%
分級債券基金誕生時,曾經讓不少保守的投資者非常激動:可以在本金無憂的情況下,稍微多賺一點了。誰知,大成景豐分級債券
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愛基
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淨值
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資訊
)基金的進取份額成立不到一年,跌幅超過30%,跌幅甚至超過同期股票型基金。“史上最衰債券基金”讓投資者傷透了心。
作爲市場上的新生事物,大成景豐分級債券基金在2010年10月成立之初,信心滿滿:“從已經上市的三隻創新債券基金來看,上市首日平均溢價率是0.2%,目前的平均溢價率達到2%左右”。
誰知,大成景豐上市交易之後,大成景豐分級A和大成景豐分級B立即折價,並沒有出現溢價現象,一些套利投資者馬上被套牢。
今年,“股弱債強”的蹺蹺板定律失效。在A股市場持續低迷的背景下,債券市場也遭遇了“城投債”、“美債”和“信用債”三大危機。危機之下,那些管理得不好的債券基金首當其衝:截至9月13日,大成景豐進取份額在7月份和8月底的兩次連續暴跌之後,淨值已經從1元跌到0.69元,9月14日交易價從上市之初的1元跌至0.62元,堪稱“史上最衰債券基金”。
業內人士指出,作爲上市交易的分級債基,實際上比拼的是各個基金公司在相同起跑線上的投資獲利能力。因爲管理得好與不好,業績都會被放大。大成景豐分級基金的投資能力一直表現不佳,今年上半年在業績比較基準上漲1.16%的情況下,依然虧損0.90%,難怪投資者對其失去信心。
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