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一、主線下的機會和風險
即便在外圍大漲的背景下,國內市場依然疲弱不堪,在當前2400點位置,中國面臨內憂外患,前者體現在經濟處於關鍵的轉型期,經濟增長點面臨青黃不接的境地而通脹居高不下,貨幣政策遲遲不敢放鬆,後者體現在歐美債務危機愈演愈烈,波及國內,市場信心已經崩潰了,從我們廣州萬隆的蛛網博弈推演平臺分析來看,高層一方面採取積極維穩政策以外,另一方面將啓動人民幣國際化,加速升值化解一些危機,爲穩定國內市場和平穩度過轉型期做出努力,近期已經開始出現這種苗頭,我們看好人民幣升值的受益股,同時迴避近期熱炒的磷礦股。
二、爲什麼我們看好人民幣升值的機會(機會)
1、人民幣升值成爲近期高層最佳的應對政策
重申近期我們關於市場的基本判斷:2400點是中央高層認可的政策底,管理層將從經濟和股市兩方面進行維穩,國內的維穩對衝政策將繼續深入,在這段時間內,管理層啓動人民幣升值對抗高通脹成爲最佳的應對政策之一,一方面可以達到穩定物價的首要目標,另一方面不需要動用緊縮的貨幣政策,緩解市場預期,達到一石二鳥之用。
2、人民幣升值板塊反應一直不足,存在糾偏機會
我們觀察到今年以來人民幣持續升值,但該主題的代表板塊銀行,地產,航空,造紙等受累於各自不同的利空因素一直沒有反映這個利好的信息,並且估值一直都很低,存在明顯的反應不足。在當前背景下,考慮到該板塊估值已經跌落到歷史低位,而人民幣升值不斷新高,這種偏差將得到糾正。相對而言,綜合考慮我們更看好造紙板塊。
三、爲什麼我們要回避磷礦股(風險)
近期市場熱炒磷礦股,譽爲第二個稀土,投資者幻想其成爲未來走勢很強的板塊紛紛搶入,從行爲分析來看,此時我們要特別注意風險,因爲當一個板塊被大多數投資者看到機會的時候,那蘊含的風險就已經很高了,尤其在當前市場弱勢的背景下,我們更加需要小心其回調風險。
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