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一、主線下的機會和風險
今天市場大跌,終於跌破了2400點,情況已經極爲兇險,管理層此前進行的維穩將升級,包括經濟層面和股市層面的,而從蛛網博弈推演平臺博弈的路徑來看,我們認爲國家將借保增長之名來繼續進行維穩,並考慮市場自身的預期來擇機出臺定向投資刺激政策,從行爲分析來看,近期我們持續看好相關投資的品種(核電,高鐵,水泥機械等),今天我們建議關注水利建設,同時繼續看空地產板塊。
二、爲什麼我們繼續看好水利板塊的機會(機會)
1、水利投資不容虎頭蛇尾,國家近期有重啓之象
今年中央一號文件專門指向水利建設,表明重視程度之高,從格局來看,水利建設事關控通脹,保增長之雙重效果,上半年以來陷入了一些困局,主要是資金問題,尤其是地方政府的資金配套問題導致市場預期出現了較大的悲觀,我們認爲隨着國內外金融市場的動盪不安,國家可能重新啓動類似4萬億的投資來保經濟和增強信心,水利建設將重新啓動。
2、近期市場預期過分悲觀,行業龍頭公司有望獲得持續表現
市場在今年第一季度對水利行業進行了炒作,隨後持續疲弱,部分公司的調整幅度甚大,從好股道金融終端數據來看,一般都在40%左右,這顯然對比較悲觀的,畢竟水利建設是有保障的,相對比較明確。
近期隨着國家重新啓動投資,我們認爲有望落實資金到具體項目中,水利板塊迎來催化劑,有望獲得結構性的機會。
三、爲什麼我們要回避地產板塊(風險)
地產板塊近期風險較大,管理層高調調查綠城地產信託融資問題,這顯然是在進行圍剿地產商資金鍊的猛藥,充分顯示了高層對地產調控的決心和力度,從行爲分析來看,這將導致企業資金鍊進一步收緊,逼迫企業降價,從而加速行業進入洗牌期,中長期來看對整體經濟是好的,但短期內可能激化地產商的破產風險,有可能導致大型的企業也將不堪重負出現危機,對地產股票造成較大的壓力。
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