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就在美聯儲公佈議息決議聲明之後,全球資本市場因QE3預期落空而倍感失望。股票、大宗商品價格應聲回落,跌幅度均超過3%,部分股票和商品價格跌幅甚至超過10%。黃金白銀在經歷了短暫的猶豫之後同樣受到資本市場大跌拖累,在週四晚出現短線急跌,金價跌幅超過3%,銀價跌幅超過10%,均爲自歷史高點回落以來少有的單日大跌。
美聯儲在本週議息會議的聲明中稱,繼續維持0.25%的聯邦儲備利率不變,同時以賣短期國債買長期國債的方式,來調整所持美國國債結構。計劃在明年6月前,賣出目前所持有的剩餘期限在3年以下的4000億美元中短期國債,同時購買相同數量的期限爲6年至30年的中長期國債,從而延長所持國債的平均期限,最終達到壓低長期利率的目的。由於這一計劃沒有直接擴大美聯儲資產負債表規模,與上兩次定量寬鬆(QE1、QE2)有着本質的差別,所以又被市場稱爲“扭轉操作”或“質化寬鬆”。不再“濫發貨幣”的美國貨幣政策出臺之後,市場對於資產價格估值出現大幅度下調,並且對美元的態度也發生了明顯的改變。美元受追捧而繼續上漲,也助推了金銀價格的短期急速下跌。
國際評級機構對歐洲銀行系統、美國三大銀行和全球經濟增速等,做出的負面評級和預期下調,引發了市場對於全球貨幣體系流動性短缺的擔憂。在複雜的歐洲債務關係中,歐美銀行系統可能成爲最終受害者,因此去泡沫化和去槓桿化還在繼續着,消減不良資產和投資,依然是當最好的緩解當前銀行資金鍊條壓力的方式。所以,短期內的銀行系統資金迴流,必然對資本市場形成較大打擊。各類商品價格還將繼續向下尋找支撐,金銀價格也將在此過程中遭遇短線投資者拋售。
但是,尋求避險保值的主流動資金依然穩固於黃金白銀市場中,雖然也有部分資金外逃,但ETF基金並沒有出現太過明顯的異常變化。白銀受石油、銅等商品價格下跌影響,短期跌幅較大。但黃金的相對堅挺,會在一定程度上穩固白銀價格走勢。而黃金價格目前依然穩定在1700美元之上,調整還只是接近60日移動平均線1717美元,牛市的大上漲格局並沒有因爲這個調整而被破壞。因此,即使中期回落整理也將是震盪反覆之後的向下尋找支撐,直線跳水的可能性不大。
從黃金、白銀價格變化的技術圖表走勢分析來看,金價暫時受支撐於60日移動平均線,預測將維持調整之後的慣性低點附近上下反覆,主要波動區間在1710美元——1760美元之間。白銀價格慣性下跌的較爲猛烈,日K線中觸及250日移動平均線(年線),這對銀價短期內會有較強支撐,預測銀價主要波動區間在34.50美元——37.50美元之間。
機構來源:西漢志
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