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一、主線下的機會和風險
近期市場再創今年新低逼近2400點,我們關注到本週管理層持續出現從經濟層面維穩的信號,包括週一溫家寶召開會議要求大力推進公租房建設,今天傳出"新建核電項目審批或明年初重啓"的信息,從行爲分析角度看,已經顯示出管理層認可8月初進行維穩的2400點,從蛛網博弈推演平臺博弈的路徑來看,我們廣州萬隆認爲國家將借保增長之名來進行經濟和市場的維穩,可以短期關注過分悲觀的投資品,可以關注高鐵板塊,同時對消費類進行迴避。
二、爲什麼我們看好高鐵板塊的機會(機會)
此時我們關注高鐵板塊,投資者估計譁然,因爲這與當前該板塊低迷,人人看空的普遍思維是不同的,從行爲分析來看,我們做出這種判讀是有充分邏輯的,具體是:
1.管理層保增長勢必重新啓動高鐵投資
遍數當前中國經濟增長三家馬車之趨勢,顯然投資依然是主流,但未來需要降低比重,當前用來救急是最方便的,而投資中大類行業包括保障房,水利,核電,高鐵,前面三者已經開始出現鬆動跡象了,而高鐵也將進行鬆綁。從更大的發展趨勢來看,7.23溫州動車事件的發生並不是對高鐵的全盤否定,而是對這種大上快上,盲目高速投資的糾正,未來追求的是安全,持續發展之路,啓動高鐵投資是必然的。
2.市場對高鐵板塊的預期過分悲觀,有望得到大幅扭轉
今年以來高鐵連續遭遇利空事件打擊,年初的人事調查,年中的動車事故直接導致高鐵板塊從年初持續調整至今天,跌幅普遍超過50%,遠超市場跌幅,一夜之間從看好的行業變爲人人躲避的行業,從行爲分析來看,當前市場對高鐵板塊的預期極爲悲觀,許多龍頭個股的估值極爲低迷,這正預示着相關的機會來了,催化劑在於以下兩點:
1)動車事故的調查結果公佈
2) 10月份鐵道部將公佈未來幾年的高鐵投資機會,我們猜測肯定是高於市場預期的
三、爲什麼我們要回避消費類板塊(風險)
本輪行情的驅動力在於管理層釋放保增長的信號,則投資品將成爲熱點,根據萬隆好股道金融終端的數據來看,從行爲分析看,此時與之相對應的消費品則將成爲資金短期拋棄的對象,我們需要警惕其中的風險,尤其是一個高估值的消費個股,避免在上升市中反而虧損。
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