|
||||
公司購買12年風電經營權。新疆華冉新能源有限公司注冊資本1億元,其中,陳景華出資9900萬元,持股比例達99%;尹培達出資100萬元,持股比例達1%。公司以現金1億元收購非關聯自然人陳景華女士持有的新疆華冉新能源有限公司66%股權和非關聯自然人尹培達先生持有的新疆華冉新能源有限公司1%股權,為期12年。期滿後公司將新疆華冉新能源有限公司67%的股權按照國有資產轉讓的相關規定經評估後轉讓給陳景華女士。若TOT期限到期後,陳景華女士不受讓新疆華冉新能源有限公司67%的股權,公司將繼續持有該項目公司股權,按照股權比例行使股東權利,也可以轉讓給第三方。
該項目增值率62.08%,經營期內紅利全部歸公司所有。截至2011年7月31日,新疆華冉新能源有限公司淨資產為9306.60萬元,評估價為15083.90萬元,評估值比賬面淨資產增值5777.30萬元,增值率62.08%。在12年經營期內,項目公司盈餘公積、所分配紅利全部歸公司所有;12年後項目公司盈餘公積、所分配紅利按照股權比例由股東分享。
該項目發電設備利用小時數顯著高於全國平均水平。新疆華冉新能源有限公司是新疆達?城華冉風電場一期49.5MW TOT項目的開發公司,目前該項目正在建設中,風機已全部運達現場,並實施安裝、調試,預計將於2011年底建成並投入商業運營,2012年正式並網發電。該項目規劃容量100MW,分兩期建設。本期建設規模為:安裝16臺單機容量3000kW和1臺1500kW的風電機組,裝機容量49.5MW;預計年等效滿負荷小時數為2837小時。與2010年全國風電平均利用小時數2097小時相比,該項目的發電設備利用小時數高出740個小時。
該項目預計增厚每股收益0.014元。預計2013年可實現營業收入(不含稅)6122萬元人民幣,自有資金財務內部收益率為12.88%,動態投資回收期為11.11年。按照2837小時計算,我們預計該項目每年可發電14043.15萬KWH,按照龍源電力上網電價計算,年營業收入(不含稅)6667.13萬元,年淨利潤1299.42萬元。按照公司67%股權計算,該項目將年新增淨利潤870.61萬元,折合每股收益0.014元。
機構來源:海通證券