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隨着上市公司的中報披露完畢,所有陽光私募的持股明細曝光於天下,相比一季度,私募基金二季度偏好市值更大的股票。操作頻率上私募基金平均持股期限與一季度相比有所增加。
從持股的種類來看,私募基金持有的ST股票佔比、創業板個股數目佔比、中小板個股數目佔比均要比公募基金大,而公募基金則明顯更偏好主板個股。由於市場低迷,相較一季度末,二季度末私募重倉股的平均PE值(TTM)顯著降低。與一季度情況相同,私募基金重倉股在主營業務收入增長和淨資產收益率(ROE)指標上明顯落後於公募重倉股,但淨利潤增長率則與公募不相上下,說明私募更側重於挑選在將來盈利能力有顯著增強趨勢的公司。行業偏好來說,二季度私募對於金融保險行業判斷出現失誤,進行了大幅減持,但其重點增持的房地產板塊二季度表現不錯。
衆所周知,私募基金平均持股時間短,操作頻度高,但是其選擇長期持有的股票會有什麼特點是很值得關注的問題。海通證券(600837)統計了私募基金重倉持有時間超過半年的股票,通過對基本面的觀察可以發現,私募長期持有的股票的PE、資產負債率和主營業務收入增長率都較高,ROE較低。
海通證券發現,有15只個股被私募持有超半年,這15只個股是愛施德(002416) 、 天保基建(000965) 、 民豐特紙(600235) 、 威遠生化(600803) 、 萬家樂(000533) 、 中通客車(000957) 、 恆泰艾普(300157) 、 精達股份(600577) 、 江鑽股份(000852) 、 瑞泰科技(002066) 、 江蘇宏寶(002071) 、 通產麗星(002243) 、 輝隆股份(002556) 、 長盈精密(300115)和 蘭生股份(600826) 。
其中,愛施德被7只基金持有至少半年時間,而這7只基金中有5只來自新價值投資,分別是粵財信託新價值2期、粵財信託新價值8號、平安信託新價值成長一期、山東信託新價值4號、中信信託新價值1期。同時,天保基建與威遠生化的十大流通股股東中也出現了多隻新價值旗下產品。由此看來,新價值投資的操作風格非常鮮明,偏好重倉買入並長期持有,且一旦看好某隻股票就喜歡多隻產品同時買入。
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