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一、主線下的機會和風險
中秋節日期間外圍大跌,導致國內市場直接低開重新考驗2450點,並逼近前期政策底,相當弱勢。依我們廣州萬隆蛛網博弈推演平臺的演繹路徑指示,我們判斷管理層會在2500點以下啓動部分政策定向寬鬆政策,從而逐步推進金融改革,根本上來看爲了推進中國的經濟結構轉型,尋求未來經濟增長點則成爲股市投資的最重要的依據了。
結合近期我們近期研發的金蟾贏莊器來判斷未來幾年的大牛股的產地,根據行爲分析,在股指相對低位,我們看的長遠些,從中國經濟轉型的方向:優勢資源,消費,製造業升級,新興產業,相對應的牛股也將產生於上述領域,上週我們開始討論了優勢資源,我們今天重點關注製造業升級的機會,同時提醒注意創業板的整體高估風險。
二、爲什麼我們看好中國製造業升級(機會)
1.經濟轉型的核心要素就是製造業的升級
對於中國這麼一個大國而言,我們始終認爲具備核心競爭力的高端製造業是經濟轉型的骨架,也是支撐未來持續發展的基礎,離開了製造業的升級,談中國經濟轉型就是一句空話。
前期溫家寶在《求是》上發表文章,專門提及"今後一個時期,要大力推進製造業升級、科技創新和企業兼併重組,爲轉變經濟發展方式創造良好的環境",從行爲分析角度看,未來國家必然在製造業升級上進行扶持。
2.中國製造業升級的空間巨大,相關龍頭企業的成長潛力較大
在經濟轉型過程中實現製造業的升級,一個關鍵就是核心零部件國產化率提高,特別是在航天、軍工、高端機牀工業和自動控制等關鍵領域取得突破,而當前這個國內指標顯然與國際差距較大,尤其是和歐美先進國家。
根據好股道的財經歷史庫顯示,在這個過程中將涌現大量的成長性企業,我們看好相關龍頭企業的中長期空間,大牛股往往孕育其中。
三、爲什麼我們謹慎看待創業板(風險)
2011年中報披露完畢,根據萬隆好股道的財經信息庫,我們發現一個關於創業板公司重要的數據:創業板股票,上半年收入增長約33%,利潤增長約23%,刨除募集資金帶來的利息收入,創業板上半年增長只有約7%,二季度幾乎是不增長的。即便是這樣,我們發現當前創業板的公司的動態市盈率高達50倍,結合公司的質量和當前緊張的資金狀態,我們認爲這種估值水平有較大泡沫。在資金繼續繃緊的情況下,創業板的上市公司將繼續向價值迴歸。
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