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本週滬深兩市股指弱勢震盪下探。滬指跌1.21%,收於2497.75點,失守2500點關口,逼近前期低點;深成指則表現稍弱再創調整新低,且上檔留下一個跳空缺口,整體指數下跌2.99%,收於10892.39點。成交量方面,兩市本週成交量較上一週萎縮超15%,表明市場人氣持續回落。
本週消息面多空交織,市場整體仍延續弱勢。首先,資金面上,統計顯示,本週到期資金合計1760億元,是9月份到期量最高的一週。公開市場上,週二央行已發行1年期央票30億元,並進行兩期正回購操作共690億元,週四央行僅發行40億元央票,因而本週央行公開市場操作將向市場淨投放資金1000億元整。此爲央行連續第八週向市場淨投放資金,也是近八週投放規模最高的一週。數據顯示,自7月18日當週以來,央行連續八週淨投放資金累積已達3440億元。但在央行上調存準基數的背景下,資金淨投放的累計效應仍然未有顯現。
其次,週五國家統計局公佈的8月宏觀經濟數據顯示,8月全國居民消費價格總水平(CPI)同比上漲6.2%。全國居民消費價格總水平(CPI)環比上漲0.3%。整體來看,雖然CPI增速同比爲9個月來首降,環比增速同樣出現下降,目前拐點已經出現,但由於八大類商品全部出現上漲,通脹形勢依然不容樂觀。另全國工業生產者出廠價格比上月上漲0.1%,比去年同月上漲7.3%。工業生產者購進價格比上月上漲0.2%,比去年同月上漲10.6%。出廠價格環比上漲意味着後續企業盈利可能好轉,對於市場而言是個好消息。此外,8月份,規模以上工業增加值同比增長13.5%,比7月份回落0.5個百分點。從環比看,8月份,規模以上工業增加值增長1.0%。工業增加值依然維持在13%之上,雖然環比小幅迴路,但依然在合理範圍之內。整體來看,雖然數據傳遞出利好的信號,但由於數據高於市場預期,對市場未形成有效的提振。
技術面上,滬深兩市股指本週均以帶長下影線的陰K線報收,深成指則更弱已跌破此前的平臺,並創出調整新低,周線圖上更是留下11131.78—11176.04點新的缺口;形態上,在深成指已創調整新低背景下,當前滬指箱體震盪正演變成下降三角形,且股指正逐步逼近下降三角形方向選擇的臨界點區域,因而投資者需密切留意其方向選擇;成交量上,兩市成交量持續萎縮,滬指當前的周量能水平已經萎縮到08年底的水平,市場人氣消退可想而知。均線系統方面,滬深兩市股指無論日線圖、周線圖短中期均線均已經全線空頭排列,並有加速下移的態勢,對股指形成的壓力不容忽視;技術指標方面,周線MACD指標綠柱不斷延長,日線MACD指標DEA與DIF則在低位反覆糾纏,弱勢明顯。整體而言,技術面傳遞出明顯的弱勢信號,因而投資者宜保持謹慎。
操作策略上,市場成交量持續萎縮表明市場人氣持續消退,而權重股延續脈衝式表現不能有效提振股指,造成股指疲弱陰跌局面,且本週雖有相對利好的宏觀數據出臺,但也並未有效提振市場,因而短期內股指恐難擺脫弱勢。此外,對於滬深兩市表現分化中潛藏的風險投資者要保持適當的警惕。就後市而言,時逢中秋小長假,投資者需密切關注外圍消息面及國內央行的相關動向而謀動,整體仍需保持謹慎,耐心等待市場發出積極信號。
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