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一、主線下的機會和風險
依我們廣州萬隆的蛛網博弈推演平臺的演繹路徑指示,本週我們從行爲分析的角度思考管理層可能考慮持續緊縮的政策有望放鬆,週一從股市維穩,週二從經濟維穩,週三從政策拐點進行相關的機會和風險分析,市場表現初步證明了判斷的準確性,顯示了行爲分析體系的魅力。
8月份的經濟數據有望在週末公佈,市場重新陷入迷茫中,從行爲分析看,我們建議短期關注低估值的醫藥股,迴避汽車股。
二、爲什麼我們看好醫藥板塊(機會)
1.經濟數據即將公佈,市場心態謹慎,資金重歸醫藥防禦
8月份的宏觀經濟數據將在本週末公佈,尤其是cpi數據依然偏高,引發投資者對政策的放鬆預期的謹慎,這也是近期市場走勢持續低迷的原因,即便在昨天市場重新反彈到2500點上方以後,從行爲分析來看,資金可能爲了避險重新配置醫藥板塊。
2.醫藥板塊當前估值不高,未來有望跑贏大盤
好股道醫藥板塊數據顯示,當前醫藥板塊整體估值大約在25-30倍左右,我們認爲這個估值水平相對當前糾結不清的宏觀形勢而言是低估的,未來有望在風格轉換和行業催化劑的刺激下重新獲得資金的青睞。
從行爲分析來看,我們認爲中國經濟已經開始進入經濟轉型期了,根據萬隆好股道的歷史數據庫來看,並結合我們自主開發的金蟾贏莊器指標分析,日韓股市在轉型期指數表現是一般的,但板塊分化很厲害,符合產業轉型的板塊走勢強勁,而中國的醫藥行業顯然符合國內經濟轉型的方向,部分公司有望在未來幾年持續走牛成爲跨週期的大牛股。
三、爲什麼我們近期迴避汽車板塊(風險)
近期我們觀察到全社會出現大面積的錢荒問題,本質就是央行爲了控制日益高漲的通脹而實施持續緊張的貨幣政策導致微觀層面出現資金緊缺的局面,很多中小企業面臨很大的資金壓力,資金週轉壓力較大,勢必會影響到汽車的銷售,而從萬隆好股道經濟數據來看,汽車經銷商庫存開始出現回升,對汽車壓力較大。
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