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中國進出口銀行經濟研究部副總經理代鵬
中新網8月18日電(王安寧)中國進出口銀行經濟研究部副總經理代鵬18日在參加泛北金融合作論壇時提出,商品在全球化交易過程中徒然消耗了大量GDP,如果能令跨國貿易的整個成本呈現下降趨勢的話,對於交易雙方及更廣泛的經濟體,都將帶來莫大的益處。在這樣的前提下,中國和東盟地區開展了大量的跨境貿易,這成為推動這一地區經濟高速發展的動力。
跨國投資和金融合作不是單純的去中介化
代鵬進一步指出,跨境貿易與投資的合作,並不是單純意義的去中介化,而是在當前整個世界的貿易格局和經濟體制發生大的變化下所必須采取的相關政策的考慮。
對於未來如何加強跨境投資及貿易,代鵬提出五點建議:第一,由於跨境的貿易和投資合作,不可避免的會涉及到各個國家的相關的貨幣,尤其是區域內的本幣的貨幣,所以在當前國際儲備貨幣泛濫的形勢下,各國的企業家、銀行,包括政府在內,要高度重視物價上漲的壓力,可能對不同貨幣在匯率的波動方面的影響。這種影響如果不能有效的加以克服,則有可能對進一步推進跨境貿易和投資,產生不利的影響。
第二、對於存在著短期昇值傾向的貨幣而言,它的使用和包括這種貨幣在未來,可能出現的昇值的風險,需要有著明確的考慮以及對從的工具,這就要求相關國家進行合作,這種合作至少包括兩個層面:一是在央行的層面,需要加強各國貨幣政策之間的協調,二是商業銀行方面,需要進一步的加大包括代理行設置方面的考慮,使得整個貨幣的流通清算減少不比標的環節,提供資金流通的便捷途徑。
第三是建立發展新型的金融工具來對衝風險。必須建立相關區域貨幣的基礎設施,使得各國的金融體系在貿易和勞務、經濟合作的基礎之上,實現更廣泛的交流。
代鵬特別強調了法律風險。由於各個國家的金融服務都面臨著不同的法律體系,因此中國和東盟在區域合作的過程中,有必要加強在相關法律法規和商業民事仲裁方面的合作,以避免出現不必要的損失。
最後,對於整個的區域合作而言,貨幣的獲得以及讓貨幣的價值更有效的發揮作用,讓依賴於貨幣的供給資源能夠更加有效的暢通,因此應考慮在北部灣和東盟地區,建立必要的離岸金融設施,使得人民幣和相關的地區能夠在現有的大的金融體制下,獲得更為有效的流通和更為有效的使用,也為區域合作提供更好的前景。
美債歐債危機及信用評級變動反映經濟的失衡
代鵬提到,在過去的一段時間裡,美國及歐洲一些國家相繼發生了與主權信用評級,或主權債務相關的市場衝擊。在今年最終達成關於美國政府連邦債務的上限問題之前,美國政府的聯邦債務已經達到了14.3億美元。對於一個國家,財政的安全往往有著具體的指標,比如說年度財政赤字,不能超過GDP的3%,累計的國債餘額不應超過GDP的60%。然而美國僅聯邦政府的債務,在目前佔GDP的比重就已經接近了99%,這無疑意味著以美國為代表的發達國家的金融體系和財政體系,正在面臨著失衡的風險,而更令人擔懮的是,美國整個的聯邦債務,僅是其公共債務的一部分,尚沒有包括像2008年次貸危機爆發以來,以及相當於中國的地方政府融資平臺的美國的市政債大約在1萬億美元以上。假如我們把這些債務全部計算在內,正如美國經濟學家自己預測的,在2016年前夕,很有可能美國的公共債務將會達到甚至超過25萬億美元以上。
他說,以美國為代表的發達國家長期呈現低投資、低儲蓄、低就業,但又享受高福利。而發達國家削減財政赤字的努力,則會導致社會福利受到影響。冠以依賴社會富利來進行消費的這些國家,在總的消費的需求量發生調整的情況下,不可能不對從海外今後的商品的進口數量,產生相應的影響。這又會導致新的國際貿易的失衡,以及貿易磨擦的加劇。