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週一,受外圍股市影響繼續出現強勁反彈,以銀行爲代表的金融股午後發力,特別是華夏銀行(600015)上漲近7%,另外中小盤股表現也突出,中小板指和創業板指走勢明顯強於主板指數,尤其是創業板指不但創出盤中新高,而且還率先回到七、八月份的高點附近。在技術面壓力下,A股市場反彈可能有所反覆,但對資金要求不高的中小盤股有望繼續領先於主板指數。盤面看,船舶製造、化工、電器股走強,印刷包裝、醫療器械、酒店旅遊股活躍;酗酒、紡織等上週熱點跌幅居前。今日中小板上市的兩隻新股表現良好,N愛康漲86.25%,N捷順漲44.55%。總體來看,滬指收出中陽線,成交量較上一交易日萎縮約一成。中小盤指數上漲1.05%,創業板指數上漲1.75%。
政策維穩利好持續發酵
消息面上,宏觀面利好股市消息持續發出。央行8月12日公佈的金融數據顯示,7月貨幣供應量與新增貸款降幅明顯,表明前期緊縮貨幣政策效果顯著化。在通脹見頂預期及國際金融經濟形勢不確定性憂慮背景下,市場預計緊縮政策將放緩應變。最新的外匯也顯示人民幣升值明顯加快,8月15日人民幣對美元匯率中間價報6.3950,連續四個交易日改寫匯改以來新高紀錄。
行業層面,中國化學(601117)礦業協會日前全文公佈了《化工礦業“十二五”發展規劃》。《規劃》將磷礦資源地位提高到空前水平,要求未來五年建立磷礦產地資源儲備機制,提高磷礦開採准入門檻。《規劃》提出,今後資源整合將以產業結構優化升級爲主線,以礦肥、礦化結合爲方向,多途徑實現礦山企業規模化、集約化整合,礦產資源開發利用效率明顯提高,磷礦資源整合會逐漸向國有大企業集團和優勢企業集中,實行採選加工集中、一體化發展,沒有磷礦資源支撐和優勢的企業將被淘汰和兼併。化工板塊表現出色。德美化工(002054)漲停,禾欣股份(002343)上漲8.71%,彩虹精化(002256)上漲6.27%,雲南鹽化(002053)、新宙邦(300037)和百川股份(002455)等漲幅大於4%,磷化工股興發集團(600141)和澄星股份(600078)分別大漲7.85%和5.01%。
此外,鋰電池板塊全面爆發,個股全線走好。德賽電池(000049)、贛鋒鋰業(002460)、當升科技(300073)、億緯鋰能(300014)漲停,中信國安(000839)盤中打開漲停板,路翔股份(002192)、科力遠(600478)、西藏礦業(000762)、南都電源(300068)、杉杉股份(600884)、比亞迪(002594)等個股漲幅超過5%。出口型的紡織板塊漲勢明顯。鳳竹紡織(600493)、山東海龍(000677)漲停,華茂股份(000850)上漲6.59%,三毛派神(000779)上漲4.22%,海欣股份(600851)、華芳紡織(600273)、美欣達(002034)和福建南紡(600483)等漲幅大於3%。
底部初現鎖定佳品
歷史已無數次證明,在別人恐慌性拋售時買進往往能夠賺大錢。與2004年和2008年相比,目前A股市場估值處於歷史低點而非高位,未來進一步下降空間已經不大。貨幣政策收緊將告一段落,但立刻放鬆的條件還不完全具備,缺乏明顯的資金支持,短期內A股向上空間也不大,唯中長期向上的可能性在增加。預計上證綜指將重新構築一個2400~2700點之間的底部箱體。
就投資機會而言,首先建議關注央企重組股。近期證監會正協調有關部門,把解決同業競爭、減少關聯交易同加快國企整合、調整國資產業佈局有機結合起來,加速推進解決一些國有公司的同業競爭和關聯交易問題。這一舉措得到地方國資系統的積極響應。在此背景下,以地方國資爲代表的國有控股上市公司整體上市進程有望進一步提速。
其次,可着重挖掘信貸“定向寬鬆”受益板塊。取消對商業銀行的信貸規模限制,合理擴大信貸規模,對銀行和資金密集型的企業來說都是利好,也有助於爲擴大投資及保增長提供充分的保證。隨着通脹可能見頂,下半年貨幣政策或適當微調,將採取“定向寬鬆”方式,適當放鬆融資條件限制,對三農、中小企業、保障性住房等領域給予融資政策傾斜。由此,產生的投資機會將主要集中在新農村、房地產、新興產業爲代表的中小板、創業板品種。
最後,尋找產業升級中的投資機會。主要包括機電製造、紡織化工等傳統產業升級,區域經濟升級與產業轉移;新能源、生物、鋰電池等七大戰略新興產業、以及第三產業特別是服務業(如消費服務業與生產性服務業)等個股。
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